房地产投资信托基金收益的影响因素分析--以新加坡为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 导言 | 第8-14页 |
| 1.1 研究的背景和意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外相关研究综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国外研究动态 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内研究动态 | 第11-12页 |
| 1.3 研究的思路和方法 | 第12-14页 |
| 第2章 REITS的简介 | 第14-28页 |
| 2.1 REITS的概念 | 第14-15页 |
| 2.2 REITS的参与者 | 第15-17页 |
| 2.3 REIT5特点 | 第17页 |
| 2.4 REITS的优点 | 第17-20页 |
| 2.5 新加坡REITs简介 | 第20-28页 |
| 2.5.1 新加坡REITs的法律法规体系 | 第20-21页 |
| 2.5.2 新加坡REITs的设立条件 | 第21-22页 |
| 2.5.3 新加坡REITs上市流程 | 第22-25页 |
| 2.5.4 新加坡REITs的核心要求 | 第25-26页 |
| 2.5.5 新加坡REITs市场成功的关键因素 | 第26-28页 |
| 第3章 REITS收益影响因素的理论分析 | 第28-32页 |
| 3.1 宏观经济基本面因素 | 第28-29页 |
| 3.1.1 经济发展水平 | 第28-29页 |
| 3.1.2 通货膨胀水平 | 第29页 |
| 3.1.3 货币政策 | 第29页 |
| 3.2 中观行业状况因素 | 第29-30页 |
| 3.2.1 住宅租金价格指数 | 第30页 |
| 3.2.2 写字楼/零售物业租金价格指数 | 第30页 |
| 3.3 微观因素 | 第30-32页 |
| 3.3.1 大盘总体指数 | 第30-31页 |
| 3.3.2 金融类股票指数 | 第31页 |
| 3.3.3 地产类股票指数 | 第31-32页 |
| 第4章 REITS收益影响因素的实证分析 | 第32-41页 |
| 4.1 分析方法简介 | 第32-33页 |
| 4.1.1 VAR模型 | 第32页 |
| 4.1.2 脉冲响应函数与方差分解 | 第32-33页 |
| 4.2 变量选择与数据处理 | 第33-34页 |
| 4.3 数据的描述性统计 | 第34-35页 |
| 4.4 ADF单位根检验 | 第35-36页 |
| 4.5 JOHANSEN协整分析 | 第36页 |
| 4.6 VAR模型滞后期的选取 | 第36-37页 |
| 4.7 VAR模型的稳定性判别 | 第37页 |
| 4.8 因素方差分析 | 第37-39页 |
| 4.9 脉冲分析 | 第39-41页 |
| 第5章 结论与政策建议 | 第41-43页 |
| 5.1 研究结论 | 第41页 |
| 5.2 中国发展REITS之启示 | 第41-43页 |
| 致谢 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-47页 |
| 附：原始数据表 | 第47-48页 |
