| 摘要 | 第2-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-16页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-10页 |
| 1.2 相关概念界定 | 第10-11页 |
| 1.2.1 公开市场业务定义 | 第10页 |
| 1.2.2 我国公开市场操作工具 | 第10-11页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第11-14页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3.2 国内研究现状 | 第12-14页 |
| 1.4 本文结构和研究方法 | 第14-15页 |
| 1.4.1 本文结构 | 第14-15页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.5 论文创新与不足 | 第15-16页 |
| 2 相关理论基础 | 第16-26页 |
| 2.1 公开市场操作原理 | 第16-20页 |
| 2.1.1 公开市场操作目标体系 | 第16-17页 |
| 2.1.2 公开市场操作对基础货币和准备金影响 | 第17-19页 |
| 2.1.3 公开市场操作对利率影响 | 第19-20页 |
| 2.2 债券市场在公开市场操作传导机制中功能分析 | 第20-22页 |
| 2.2.1 公开市场操作传导机制 | 第20-21页 |
| 2.2.2 公开市场操作中债券市场的功能 | 第21-22页 |
| 2.3 公开市场操作对债券市场价格影响理论分析 | 第22-26页 |
| 2.3.1 公开市场操作传导机制的两阶段性 | 第22-23页 |
| 2.3.2 公开市场操作通过利率影响债券市场价格 | 第23-24页 |
| 2.3.3 公开市场操作通过货币供应量影响债券市场价格 | 第24-26页 |
| 3 会开市场操作对债券市场价格影响现状 | 第26-34页 |
| 3.1 2007-2015年公开市场操作现状与债券市场价格关系 | 第26-29页 |
| 3.1.1 2007年1月至2008年7月债券指数呈波动下降趋势 | 第28页 |
| 3.1.2 2008年7月至2009年1月债券指数呈波动上升趋势 | 第28页 |
| 3.1.3 2009年1月至2014年1月债券指数呈波动下降趋势 | 第28-29页 |
| 3.1.4 2014年1月至今债券指数呈上升趋势 | 第29页 |
| 3.2 特殊时点公开市场操作对债券市场价格影响 | 第29-34页 |
| 4 实证分析 | 第34-42页 |
| 4.1 计量模型与方法 | 第34-35页 |
| 4.1.1 VAR模型—向量自回归模型 | 第34页 |
| 4.1.2 时间序列数据平稳性检验—单位根检验 | 第34-35页 |
| 4.1.3 格兰杰因果关系检验 | 第35页 |
| 4.1.4 脉冲响应和方差分解 | 第35页 |
| 4.2 变量与数据选取 | 第35-36页 |
| 4.3 公开市场操作对债券市场价格影响实证检验 | 第36-42页 |
| 4.3.1 变量平稳性检验 | 第36-37页 |
| 4.3.2 协整检验 | 第37-38页 |
| 4.3.3 脉冲响应分析 | 第38-39页 |
| 4.3.4 方差分解 | 第39-42页 |
| 5 结论与政策建议 | 第42-46页 |
| 5.1 结论 | 第42-43页 |
| 5.2 政策建议 | 第43-46页 |
| 5.2.1 中央银行应注重公开市场业务的连续性操作 | 第43-44页 |
| 5.2.2 发展和完善国债市场收益率曲线 | 第44页 |
| 5.2.3 促进场内债券市场和场外债券市场统一互联 | 第44-45页 |
| 5.2.4 提升债券市场流动性和资金导向功能 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 后记 | 第49-50页 |
