房地产开发中延迟期权定价分析与应用研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 目录 | 第6-8页 |
| 第一章 国内外实物期权的研究 | 第8-16页 |
| ·实物期权的定义与分类 | 第8-9页 |
| ·传统决策方法的缺陷和实物期权的产生 | 第9-11页 |
| ·国内外实物期权的研究 | 第11-12页 |
| ·国内外实物期权定价研究 | 第12-16页 |
| 第二章 金融期权主要定价方法的比较 | 第16-26页 |
| ·金融期权产生的背景 | 第16-17页 |
| ·金融期权的特征 | 第17页 |
| ·金融期权定价的理论基础 | 第17-18页 |
| ·金融期权定价理论 | 第18-26页 |
| ·传统金融期权定价方法 | 第19-20页 |
| ·B-S期权定价方法 | 第20-21页 |
| ·二叉树方法 | 第21-22页 |
| ·蒙特卡罗模拟方法 | 第22-23页 |
| ·有限差分方法 | 第23页 |
| ·确定性套利方法 | 第23页 |
| ·ε-套利定价方法 | 第23-24页 |
| ·区间定价方法 | 第24页 |
| ·比较定价方法 | 第24-26页 |
| 第三章 二叉树模型 | 第26-34页 |
| ·基本思想 | 第26-27页 |
| ·二叉树模型定价公式 | 第27-34页 |
| 第四章 不确定条件下房地产投资决策分析 | 第34-39页 |
| ·不确定条件下的项目评估决策方法的演进 | 第34页 |
| ·房地产项目开发中的不确定性 | 第34-36页 |
| ·投资环境的不确定性 | 第35页 |
| ·经济发展的不确定性 | 第35页 |
| ·市场的不确定性 | 第35-36页 |
| ·经营不确定性 | 第36页 |
| ·购买力的不确定性 | 第36页 |
| ·房地产开发过程中的不确定性 | 第36-37页 |
| ·可行性研究阶段 | 第36页 |
| ·投资实施阶段 | 第36页 |
| ·房地产经营阶段 | 第36-37页 |
| ·房地产开发项目的实物期权特征分析 | 第37-38页 |
| ·承诺投资项目和机会投资项目 | 第37页 |
| ·多阶段投资项目 | 第37-38页 |
| ·独占性项目和竞争性项目 | 第38页 |
| ·房地产开发项目的实物期权决策规则 | 第38-39页 |
| 第五章 延迟期权模型的构建 | 第39-48页 |
| ·延迟期权模型的构建 | 第39页 |
| ·二叉树模型的改进 | 第39-41页 |
| ·模型中参数的确定 | 第41-44页 |
| ·项目现金流V | 第42页 |
| ·执行价格K | 第42页 |
| ·延迟期T | 第42页 |
| ·无风险利率r | 第42-43页 |
| ·波动率σ | 第43-44页 |
| ·延迟期权投资机会研究 | 第44-46页 |
| ·栏杆价格的计算方法 | 第46-48页 |
| 第六章 二叉树模型在房地产开发项目中的应用研究 | 第48-59页 |
| ·房地产开发实证分析 | 第48-53页 |
| ·延迟期内各期栏杆价格 | 第53-54页 |
| ·栏杆价格影响因素分析 | 第54-59页 |
| 第七章 总结 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-65页 |
| 附录 | 第65-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |
| 攻读硕士学位期间主要的研究成果 | 第68页 |
