| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-14页 |
| 1. 绪论 | 第14-18页 |
| ·研究背景 | 第14-15页 |
| ·研究动机与目的 | 第15-16页 |
| ·研究思路与方法 | 第16-17页 |
| ·创新与不足 | 第17-18页 |
| 2. 文献综述 | 第18-28页 |
| ·有效市场假说(EMH理论) | 第18-19页 |
| ·市场异常现象对EMH理论的挑战及其行为金融学解释 | 第19-20页 |
| ·弱式有效市场的反例 | 第19-20页 |
| ·半强式有效市场的反例 | 第20页 |
| ·反应不足与动量策略 | 第20-23页 |
| ·过度反应与反向策略 | 第23-28页 |
| 3 实证方法设计与构建 | 第28-41页 |
| ·投资组合基本定义 | 第28-31页 |
| ·定义形成期、持有期和滞后期 | 第28-29页 |
| ·投资组合的确定 | 第29-31页 |
| ·零投资策略的构建 | 第31页 |
| ·检验周期的收益率时间序列 | 第31-32页 |
| ·假设检验方法设置 | 第32-33页 |
| ·投资组合的构建方法 | 第33-36页 |
| ·投资组合收益的衡量方法 | 第36页 |
| ·影响股票收益率的因素 | 第36-37页 |
| ·市场风险 | 第36-37页 |
| ·规模效应、账面价值/市价比、财务杠杆比率 | 第37页 |
| ·风险要素调整模型 | 第37-41页 |
| ·Fama and French三因素模型 | 第38-39页 |
| ·变量设定 | 第39页 |
| ·特征要素模型下的动量或反向策略效果 | 第39-41页 |
| 4 实证分析 | 第41-54页 |
| ·数据与处理 | 第41-42页 |
| ·不同形成期和持有期下动量及反转策略的原始收益分析 | 第42-47页 |
| ·日度检验 | 第42-44页 |
| ·周度检验 | 第44-47页 |
| ·加入风险调整因子后CAPM和FAMA三因子模型的实证结果 | 第47-50页 |
| ·考虑公司规模、B/M后的动量策略、反向策略效果 | 第50-54页 |
| ·考虑公司规模的动量反向策略实证结果 | 第50-51页 |
| ·考虑B/M后的动量反向策略实证结果 | 第51-54页 |
| 5 结论和建议 | 第54-59页 |
| ·结论 | 第54-56页 |
| ·日度检验结论 | 第54页 |
| ·周度检验结论 | 第54-55页 |
| ·考虑公司规模的动量反向策略实证结论 | 第55-56页 |
| ·考虑B/M的动量反向策略实证结论 | 第56页 |
| ·加入风险调整因子后CAPM和FAMA三因子模型的实证结论 | 第56页 |
| ·建议 | 第56-59页 |
| ·投资策略建议 | 第56-57页 |
| ·政策建议 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第62页 |
