| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-13页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10页 |
| 1.2 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.3 研究方法 | 第11页 |
| 1.4 本文主要创新点 | 第11-13页 |
| 第二章 研究综述 | 第13-21页 |
| 2.1 经典行为资产定价模型研究综述 | 第13-17页 |
| 2.1.1 基于噪音的资产定价模型研究 | 第13-14页 |
| 2.1.2 基于偏差的资产定价研究 | 第14-15页 |
| 2.1.3 基于情绪的资产定价模型研究 | 第15-17页 |
| 2.2 资金流与股票收益关系的研究综述 | 第17-20页 |
| 2.2.1 基金资金流对股票收益的影响研究综述 | 第17-19页 |
| 2.2.2 股票资金流对股票收益的影响研究综述 | 第19-20页 |
| 2.3 本章小结 | 第20-21页 |
| 第三章 股票资金流与股票收益之间关系的理论分析 | 第21-25页 |
| 3.1 价格压力假说 | 第21-22页 |
| 3.2 信息揭示假说 | 第22页 |
| 3.3 投资者情绪假说 | 第22-23页 |
| 3.4 股票资金流变化率、转换速度与股票收益之间关系的理论分析 | 第23-24页 |
| 3.5 本章小结 | 第24-25页 |
| 第四章 股票资金流与股票收益之间关系的实证分析 | 第25-36页 |
| 4.1 指标构建 | 第25-27页 |
| 4.2 样本来源及数据描述性统计 | 第27-29页 |
| 4.2.1 样本来源 | 第27-28页 |
| 4.2.2 描述性统计 | 第28-29页 |
| 4.3 实证检验 | 第29-33页 |
| 4.3.1 个股资金流入流出变化率、转换速度对个股收益的影响 | 第29-31页 |
| 4.3.2 加入FamaFrench三因子时个股资金流入流出的转换速度对个股收益的影响 | 第31-32页 |
| 4.3.3 市场资金流入流出的转换速度对市场收益的影响 | 第32-33页 |
| 4.4 稳健性检验 | 第33-35页 |
| 4.4.1 去市场化后个股资金流入流出的转换对个股收益的影响 | 第34页 |
| 4.4.2 去市场化后加入三因子做控制变量时个股资金流入流出的转换对个股收益的影响 | 第34-35页 |
| 4.5 本章小结 | 第35-36页 |
| 第五章 股票资金流与收益之间关系的稳健性检验 | 第36-41页 |
| 5.1 散户、机构投资者股票资金流与收益之间关系 | 第36-39页 |
| 5.1.1 散户投资者股票资金流与收益之间关系 | 第37-38页 |
| 5.1.2 机构投资者股票资金流与收益之间关系 | 第38-39页 |
| 5.2 牛市、熊市不同市场情况下股票资金流与收益之间关系 | 第39-40页 |
| 5.2.1 牛市情况下股票资金流与收益之间关系 | 第39-40页 |
| 5.2.2 熊市情况下股票资金流与收益之间关系 | 第40页 |
| 5.3 本章小结 | 第40-41页 |
| 总结 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-46页 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第46-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |
| 附件 | 第48页 |
