| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第9-11页 |
| 1.2.1 国外研究文献综述 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内研究文献综述 | 第11页 |
| 1.3 研究思路、研究方法与创新之处 | 第11-13页 |
| 1.3.1 研究思路与研究方法 | 第11-12页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第12页 |
| 1.3.3 本文的创新之处 | 第12-13页 |
| 2 货币政策理论及资产价格波动对货币政策的影响 | 第13-24页 |
| 2.1 货币政策的相关理论 | 第13-18页 |
| 2.1.1 货币政策的目标 | 第13-14页 |
| 2.1.1.1 以控制通货膨胀为目标 | 第13页 |
| 2.1.1.2 以经济增长和充分就业为目标 | 第13-14页 |
| 2.1.1.3 以国际收支平衡为目标 | 第14页 |
| 2.1.2 货币政策的操作目标与中介目标 | 第14-15页 |
| 2.1.3 货币政策工具 | 第15-18页 |
| 2.1.3.1 法定存款准备金 | 第15-16页 |
| 2.1.3.2 中央银行贷款 | 第16页 |
| 2.1.3.3 公开市场业务 | 第16-18页 |
| 2.1.3.4 利率政策 | 第18页 |
| 2.2 货币政策的资产价格传导机制 | 第18-21页 |
| 2.2.1 股票的货币政策传导机制 | 第18-20页 |
| 2.2.1.1 股票的投资效应 | 第18-19页 |
| 2.2.1.2 公司的资产负债表效应 | 第19页 |
| 2.2.1.3 家庭的流动性效应 | 第19-20页 |
| 2.2.1.4 家庭的财富效应 | 第20页 |
| 2.2.2 房地产的货币政策传导机制 | 第20-21页 |
| 2.2.2.1 对房屋支出的直接影响 | 第20页 |
| 2.2.2.2 家庭财富效应 | 第20页 |
| 2.2.2.3 银行资产负债表效应 | 第20-21页 |
| 2.2.3 汇率的货币政策传导机制 | 第21页 |
| 2.2.3.1 汇率对净出口的影响 | 第21页 |
| 2.2.3.2 汇率对资产负债表的影响 | 第21页 |
| 2.3 资产价格波动对货币政策体系的影响 | 第21-24页 |
| 2.3.1 对货币政策最终目标的影响 | 第22页 |
| 2.3.2 对货币政策中介目标的影响 | 第22页 |
| 2.3.3 对货币政策工具的影响 | 第22-24页 |
| 2.3.3.1 削弱了存款准备金率、再贴现和再贷款的作用 | 第22页 |
| 2.3.3.2 增强了公开市场业务的政策效应 | 第22-24页 |
| 3 我国资产价格波动状况与通货膨胀基本分析 | 第24-37页 |
| 3.1 通货膨胀指数测量中的资产价格 | 第24-26页 |
| 3.1.1 问题的提出及理论分析 | 第24-25页 |
| 3.1.2 资产价格与通货膨胀预期 | 第25-26页 |
| 3.2 我国股票价格波动状况与通货膨胀基本分析 | 第26-32页 |
| 3.2.1 我国股票价格波动状况分析 | 第26-27页 |
| 3.2.2 我国通货膨胀趋势分析 | 第27-28页 |
| 3.2.3 股票价格与通货膨胀关系的实证检验 | 第28-32页 |
| 3.2.3.1 变量与数据 | 第28页 |
| 3.2.3.2 单位根检验 | 第28-29页 |
| 3.2.3.3 协整分析与 Granger 因果检验 | 第29-30页 |
| 3.2.3.4 脉冲响应函数与方差分解技术 | 第30-31页 |
| 3.2.3.5 结论 | 第31-32页 |
| 3.3 房地产价格波动与通货膨胀关系 | 第32-37页 |
| 3.3.1 房价上涨助长通货膨胀的渠道分析 | 第33-34页 |
| 3.3.1.1 房价上涨直接推高 CPI | 第33页 |
| 3.3.1.2 房价上涨引起的财富效应扩大其他消费品需求 | 第33-34页 |
| 3.3.1.3 房价上涨增加劳动力成本，可能引发成本推动型通货膨胀 | 第34页 |
| 3.3.2 模型建立与数据处理 | 第34-35页 |
| 3.3.3 实证检验 | 第35-36页 |
| 3.3.4 结论 | 第36-37页 |
| 4 我国资产价格波动对货币政策反应的实证分析 | 第37-53页 |
| 4.1 股票价格对货币政策的反应 | 第37-47页 |
| 4.1.1 股票价格与货币政策的相关性分析 | 第38-40页 |
| 4.1.1.1 变量选择与数据处理 | 第38页 |
| 4.1.1.2 相关性分析 | 第38-39页 |
| 4.1.1.3 线性回归模型分析 | 第39-40页 |
| 4.1.2 股票价格与货币政策的 VAR 模型分析 | 第40-47页 |
| 4.1.2.1 VAR 模型的说明 | 第40-41页 |
| 4.1.2.2 VAR 模型变量的选择与数据处理 | 第41-42页 |
| 4.1.2.3 单位根检验及协整分析 | 第42-43页 |
| 4.1.2.4 Granger 因果关系检验 | 第43-44页 |
| 4.1.2.5 VAR 模型的建立、估计与分析 | 第44-46页 |
| 4.1.2.6 实证结果分析 | 第46-47页 |
| 4.2 房地产价格对货币政策的反应 | 第47-53页 |
| 4.2.1 变量选取与数据处理 | 第47-48页 |
| 4.2.2 模型建立与平稳性检验 | 第48-49页 |
| 4.2.3 协整分析与因果检验 | 第49-50页 |
| 4.2.4 脉冲响应函数与方差分解 | 第50-51页 |
| 4.2.5 实证分析结果 | 第51-53页 |
| 5 我国货币政策的选择 | 第53-57页 |
| 5.1 我国货币政策的选择 | 第53-55页 |
| 5.1.1 模型建立 | 第53-54页 |
| 5.1.2 变量选取与数据处理 | 第54页 |
| 5.1.3 检验结果及分析 | 第54-55页 |
| 5.1.3.1 股票价格 | 第54-55页 |
| 5.1.3.2 房地产价格 | 第55页 |
| 5.2 本文结论 | 第55-56页 |
| 5.3 不足与进一步的研究 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 附录 | 第60-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |
| 在学期间发表的学术论文及研究成果 | 第69-70页 |
| 详细摘要 | 第70-79页 |
