| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第14-17页 |
| 1.2.1 企业年金投资理论 | 第14-16页 |
| 1.2.2 长寿风险理论研究 | 第16页 |
| 1.2.3 研究现状述评 | 第16-17页 |
| 1.3 本文架构 | 第17-19页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第18-19页 |
| 第2章 企业年金计划模式与投资管理 | 第19-25页 |
| 2.1 企业年金计划的主要模式 | 第19-21页 |
| 2.1.1 待遇确定型 | 第19页 |
| 2.1.2 缴费确定型 | 第19-20页 |
| 2.1.3 两种模式比较 | 第20-21页 |
| 2.2 企业年金投资的制度约束 | 第21页 |
| 2.3 企业年金投资分析 | 第21-23页 |
| 2.3.1 宏观经济分析 | 第22页 |
| 2.3.2 行业分析 | 第22页 |
| 2.3.3 金融市场分析 | 第22-23页 |
| 2.4 ALM中的负债驱动型投资策略 | 第23-25页 |
| 2.4.1 资产负债管理方法 | 第23-24页 |
| 2.4.2 负债驱动型投资策略 | 第24-25页 |
| 第3章 企业年金投资模型构建 | 第25-39页 |
| 3.1 模型假设 | 第25页 |
| 3.2 死亡率-收益率联合建模 | 第25-31页 |
| 3.2.1 Lee-Carter三因子死亡率模型构建 | 第25-28页 |
| 3.2.2 Hull-White金融市场模型构建 | 第28-30页 |
| 3.2.3 联合建模过程 | 第30-31页 |
| 3.3 企业年金精算模型 | 第31-39页 |
| 3.3.1 死亡率与残疾率 | 第31-32页 |
| 3.3.2 离职率 | 第32页 |
| 3.3.3 总退出概率 | 第32-33页 |
| 3.3.4 薪资调整与积累 | 第33-34页 |
| 3.3.5 企业年金责任和企业年金负债 | 第34-39页 |
| 第4章 负债驱动投资最优化决策 | 第39-44页 |
| 4.1 企业年金投资模式比较 | 第39页 |
| 4.2 多期资产模型 | 第39-41页 |
| 4.3 多期资产模型的最优化方法 | 第41-44页 |
| 4.3.1 账户映射价值 | 第41-42页 |
| 4.3.2 最优化方法 | 第42-44页 |
| 第5章 个案分析 | 第44-52页 |
| 5.1 企业年金模型的基本假设 | 第44-45页 |
| 5.2 企业年金管理办法的投资限制 | 第45-46页 |
| 5.3 投资约束集与最优化过程 | 第46-52页 |
| 结论 | 第52-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
| 附录A 攻读硕士学位期间科研成果情况 | 第60-61页 |
| 附录B 年金覆盖比率变动表 | 第61-63页 |
| 附录C 年金投资综合收益率 | 第63-65页 |
| 附录D 年金资产配置比例变动表 | 第65-66页 |