分级基金投资策略研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-11页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-10页 |
| 1.1.1 国外分级基金状况简述 | 第8页 |
| 1.1.2 我国分级基金的现状 | 第8-10页 |
| 1.2 研究的意义 | 第10页 |
| 1.3 研究方法与思路 | 第10-11页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第10页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第10-11页 |
| 第二章 分级基金的主要条款 | 第11-16页 |
| 2.1 分级基金的基本概念及特点 | 第11-16页 |
| 2.1.1 分级基金的份额结构 | 第11页 |
| 2.1.2 分级基金的申购赎回及转托管 | 第11-12页 |
| 2.1.3 分级基金的净值计算 | 第12页 |
| 2.1.4 分级基金的份额折算 | 第12-16页 |
| 第三章 分级基金主要条款对投资的影响 | 第16-21页 |
| 3.1 杠杆的形成 | 第16-17页 |
| 3.2 上折的影响 | 第17-18页 |
| 3.3 下折的影响 | 第18-19页 |
| 3.4 A份额的隐含收益率 | 第19-20页 |
| 3.5 A份额的隐含期权价值 | 第20-21页 |
| 第四章 分级基金的套利策略 | 第21-38页 |
| 4.1 样本的选取 | 第21-26页 |
| 4.1.1 样本选取与处理 | 第21-22页 |
| 4.1.2 样本基金的净值、价格及折溢价率 | 第22-26页 |
| 4.2 样本基金的套利机会研究 | 第26-38页 |
| 4.2.1 理论上的套利机会 | 第26-27页 |
| 4.2.2 申购赎回流程引起的滞后效应 | 第27-28页 |
| 4.2.3 滞后效应的解决方案 | 第28-34页 |
| 4.2.4 交易时母基金净值未知的解决方案 | 第34-37页 |
| 4.2.5 本套利方案的不足 | 第37页 |
| 4.2.6 本套利方案的风险 | 第37-38页 |
| 第五章 分级基金的未来 | 第38-40页 |
| 5.1 分级基金的盛宴 | 第38-39页 |
| 5.2 变相T+0 交易的实现 | 第39-40页 |
| 5.3 分级基金的格局和展望 | 第40页 |
| 结论 | 第40-42页 |
| 参考文献 | 第42-44页 |
| 致谢 | 第44-46页 |
