| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.3 文献综述 | 第11-15页 |
| 1.3.1 国外相关研究文献综述 | 第11-13页 |
| 1.3.2 国内相关研究文献综述 | 第13-15页 |
| 1.4 研究方法与结构安排 | 第15-17页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第15页 |
| 1.4.2 结构安排 | 第15-16页 |
| 1.4.3 研究框架 | 第16-17页 |
| 1.5 本文研究的创新之处 | 第17-18页 |
| 第二章 融资融券与动量效应之间的关系 | 第18-27页 |
| 2.1 融资融券介绍 | 第18-21页 |
| 2.1.1 融资融券业务概述 | 第18页 |
| 2.1.2 融资融券标的股的条件 | 第18-20页 |
| 2.1.3 融资融券交易与普通股票交易的区别 | 第20-21页 |
| 2.2 动量效应介绍 | 第21-26页 |
| 2.2.1 动量效应的横截面差异性 | 第22页 |
| 2.2.2 动量效应与市场状态 | 第22-23页 |
| 2.2.3 动量效应与资产配置 | 第23页 |
| 2.2.4 动量交易策略与交易成本 | 第23-24页 |
| 2.2.5 动量组合的收益来源 | 第24-26页 |
| 2.3 融资融券对动量效应的影响 | 第26-27页 |
| 第三章 投资行为理论分析 | 第27-34页 |
| 3.1 基于有效市场假说解释 | 第27-28页 |
| 3.1.1 有效市场假说 | 第27页 |
| 3.1.2 条件风险定价模型 | 第27-28页 |
| 3.2 基于行为金融学解释 | 第28-31页 |
| 3.2.1 由交易者认知偏差引起 | 第28-29页 |
| 3.2.2 由交易者偏好差异引起 | 第29-30页 |
| 3.2.3 由交易机制不同引起 | 第30-31页 |
| 3.3 融资融券开展对投资行为的影响 | 第31-34页 |
| 3.3.1 融资融券开展对投资者的影响 | 第31页 |
| 3.3.2 融资融券开展对市场的影响 | 第31-32页 |
| 3.3.3 融资融券开展对标的股的影响 | 第32-34页 |
| 第四章 A股两融标的股与非标的股动量效应实证研究 | 第34-52页 |
| 4.1 数据来源与样本选取 | 第34-35页 |
| 4.2 A股两融标的股与非标的股动量效应存在性检验 | 第35-39页 |
| 4.2.1 分析方法 | 第35-36页 |
| 4.2.2 具体步骤 | 第36-39页 |
| 4.3 实证结果 | 第39-50页 |
| 4.3.1 融资融券标的股动量效应实证结果 | 第40-45页 |
| 4.3.2 非融资融券标的股动量效应实证结果 | 第45-50页 |
| 4.4 两者实证结论的对比 | 第50-52页 |
| 第五章 动量效应表现原因分析 | 第52-55页 |
| 5.1 投资者结构不合理,投机行为严重 | 第52-53页 |
| 5.2 投资者行为偏差产生动量效应 | 第53页 |
| 5.3 “庄家”与动量效应 | 第53-55页 |
| 第六章 结论及建议 | 第55-60页 |
| 6.1 政策建议 | 第55-59页 |
| 6.1.1 健全我国股票市场相应制度 | 第55-56页 |
| 6.1.2 完善我国股票交易制度 | 第56-57页 |
| 6.1.3 优化融资融券交易制度 | 第57-59页 |
| 6.2 投资建议 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-64页 |
| 致谢 | 第64页 |