企业并购中换股比例及相关问题研究--基于申银万国吸收合并宏源证券案例
| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 第1章 绪论 | 第8-13页 |
| ·研究背景及意义 | 第8-9页 |
| ·研究背景 | 第8页 |
| ·研究意义 | 第8-9页 |
| ·国内外研究现状 | 第9-10页 |
| ·国外研究现状 | 第9-10页 |
| ·国内研究现状 | 第10页 |
| ·研究内容 | 第10-11页 |
| ·研究方法与创新 | 第11-13页 |
| 第2章 换股合并相关理论 | 第13-17页 |
| ·换股合并的概念 | 第13页 |
| ·换股合并的动因 | 第13-15页 |
| ·效率理论 | 第13-14页 |
| ·市场势力理论 | 第14页 |
| ·信息与信号理论 | 第14-15页 |
| ·换股比例的确定方法 | 第15-17页 |
| ·每股市价之比 | 第15页 |
| ·每股收益之比 | 第15页 |
| ·每股净资产之比 | 第15-16页 |
| ·“每股收益不被稀释”为约束条件确定临界折股比例 | 第16页 |
| ·L-G模型法 | 第16-17页 |
| 第3章 申银万国吸收合并宏源证券案例介绍 | 第17-23页 |
| ·合并参与方介绍 | 第17-20页 |
| ·申银万国证券 | 第17页 |
| ·宏源证券 | 第17-19页 |
| ·中央汇金公司 | 第19页 |
| ·合并双方规模比较分析 | 第19-20页 |
| ·合并方案概述 | 第20-23页 |
| ·申银万国以换股方式吸收合并宏源证券 | 第20页 |
| ·本次吸收合并的换股价格 | 第20-21页 |
| ·申银万国的发行价格 | 第21页 |
| ·本次吸收合并的换股比例 | 第21页 |
| ·本次吸收合并的结果 | 第21-23页 |
| 第4章 申银万国吸收合并宏源证券案例分析 | 第23-35页 |
| ·合并背景分析 | 第23-24页 |
| ·宏观政策的推动 | 第23页 |
| ·行业深化改革的策动 | 第23-24页 |
| ·证券行业集中化的发展趋势 | 第24页 |
| ·合并动因分析 | 第24-28页 |
| ·申银万国上市的需要 | 第24-25页 |
| ·形成协同效应，实现强强联合 | 第25-28页 |
| ·换股比例计算及分析 | 第28-33页 |
| ·换股比例试算 | 第28-32页 |
| ·试算结果与实际换股比例的对比分析 | 第32-33页 |
| ·保护中小股东权益的途径 | 第33-35页 |
| ·向宏源证券异议股东提供现金选择权 | 第33页 |
| ·向申银万国异议股东提供退出请求权 | 第33页 |
| ·提供双重现金选择权时应考虑的问题 | 第33-35页 |
| 第5章 结论和启示 | 第35-38页 |
| ·结论 | 第35-36页 |
| ·合并动因是换股合并的前提 | 第35页 |
| ·换股比例是吸收合并的关键 | 第35页 |
| ·对中小股东权益的保护是合并成功的保障 | 第35-36页 |
| ·根据企业自身情况选择合适的合并方案 | 第36页 |
| ·启示 | 第36-38页 |
| 参考文献 | 第38-40页 |
| 后记 | 第40页 |
