杠杆收购在企业并购中的应用
| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第6-10页 |
| ·研究背景及意义 | 第6-7页 |
| ·国内外研究现状 | 第7-8页 |
| ·主要研究内容及研究思路 | 第8-10页 |
| 第二章 杠杆收购的经济学分析 | 第10-15页 |
| ·资本结构理论 | 第10页 |
| ·代理理论 | 第10-12页 |
| ·价值低估理论 | 第12页 |
| ·自由现金流量假说 | 第12-14页 |
| ·经济附加值(EVA)理论 | 第14-15页 |
| 第三章 杠杆收购的原理 | 第15-22页 |
| ·杠杆收购的概念 | 第15页 |
| ·杠杆收购产生的背景分析 | 第15-17页 |
| ·财务杠杆 | 第17页 |
| ·财务杠杆与杠杆收购 | 第17-18页 |
| ·杠杆收购的融资结构 | 第18-19页 |
| ·杠杆收购案例分析——雷弗克公司案 | 第19-22页 |
| ·背景资料 | 第19页 |
| ·杠杆收购过程 | 第19-20页 |
| ·失败原因分析 | 第20-22页 |
| 第四章 我国杠杆收购典型案例分析 | 第22-34页 |
| ·案例分析——德隆模式的杠杆收购 | 第22-25页 |
| ·基本情况 | 第22-23页 |
| ·德隆收购模式 | 第23-24页 |
| ·德隆杠杆收购模式的特点 | 第24页 |
| ·存在的问题 | 第24-25页 |
| ·管理层收购案例分析--TCL集团整体上市之路 | 第25-30页 |
| ·背景资料 | 第25-26页 |
| ·TCL集团与TCL通讯换股并购的交易图式 | 第26-27页 |
| ·TCL集团换股并购的支付创新 | 第27-28页 |
| ·TCL杠杆收购模式的特点 | 第28-29页 |
| ·存在的问题 | 第29-30页 |
| ·员工持股计划——四通改制案例分析 | 第30-34页 |
| ·背景资料 | 第30-31页 |
| ·四通管理层收购的具体方案 | 第31-32页 |
| ·四通案例特点 | 第32页 |
| ·存在的问题 | 第32-34页 |
| 第五章 我国实施杠杆收购的构想 | 第34-47页 |
| ·模式的设想 | 第34-36页 |
| ·融资结构和出资方式 | 第36-42页 |
| ·融资管道 | 第36-39页 |
| ·出资和购买方式 | 第39-42页 |
| ·完善杠杆收购的政策法规体系的构想 | 第42-47页 |
| ·修改现有的法规和出台新的配套规程 | 第42页 |
| ·改善信息披露办法 | 第42-43页 |
| ·完善债券市场和票据市场 | 第43页 |
| ·培育机构投资者 | 第43页 |
| ·允许社保基金、保险基金参与杠杆收购 | 第43-44页 |
| ·设立LBO/MBO基金 | 第44-45页 |
| ·发展投资银行，引导投资者参与并购 | 第45-47页 |
| 第六章 结束语 | 第47-48页 |
| ·本文的主要结论 | 第47页 |
| ·有待进一步研究的问题 | 第47-48页 |
| 致谢 | 第48-49页 |
| 附录 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
