风险投资道德风险的防范和控制与投资契约设计研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-8页 |
| 1 引言 | 第8-15页 |
| ·风险投资与道德风险 | 第8-10页 |
| ·道德风险问题研究综述 | 第10-12页 |
| ·研究内容与研究方法 | 第12-15页 |
| 2 道德风险的防范和控制与投资契约的设计 | 第15-18页 |
| ·现代契约理论的主要内容 | 第15页 |
| ·道德风险产生的相关因素分析 | 第15-16页 |
| ·道德风险防范和控制的途径 | 第16-18页 |
| ·投资契约机制的特点 | 第16页 |
| ·投资契约机制的设计 | 第16-17页 |
| ·投资契约保证性条款的设计 | 第17-18页 |
| 3 风险资本投入形态的选择与设计 | 第18-32页 |
| ·风险资本投入形态分析 | 第18-19页 |
| ·基于不对称信息与项目质量的资本形态设计 | 第19-29页 |
| ·时点状态描述 | 第19-21页 |
| ·投资期望收益分析 | 第21-23页 |
| ·风险资本形态的选择 | 第23-28页 |
| ·结论 | 第28-29页 |
| ·可转换优先股合同的控制功能 | 第29-32页 |
| ·保持控制权 | 第29-30页 |
| ·转换时机和转换价格 | 第30-32页 |
| 4 风险资本投入方式设计 | 第32-38页 |
| ·资本分阶段投入与道德风险 | 第32-33页 |
| ·分段投资决策模型 | 第33-38页 |
| ·金融资产期权价值描述 | 第33-34页 |
| ·风险投资项目的经营期权 | 第34-35页 |
| ·分段投资的期权定价微分方程 | 第35-36页 |
| ·分段投资的再投资模型 | 第36-38页 |
| 5 报酬激励机制设计 | 第38-49页 |
| ·股份收益报酬制度 | 第38-43页 |
| ·两种报酬支付结构描述 | 第39-40页 |
| ·效用分析 | 第40-41页 |
| ·两种支付结构比较 | 第41-43页 |
| ·经理股票期权制度 | 第43-46页 |
| ·经理股票期权制度的激励机制 | 第43-44页 |
| ·股票期权制度与企业家创新 | 第44-46页 |
| ·股权期权混合报酬制度 | 第46-49页 |
| ·报酬结构 | 第46-48页 |
| ·优势分析 | 第48-49页 |
| 6 风险投资干预机制设计 | 第49-59页 |
| ·干预的动机分析 | 第49-50页 |
| ·干预模型 | 第50-56页 |
| ·模型的构建 | 第50-51页 |
| ·干预的条件 | 第51-52页 |
| ·不同资本形态下的干预决策 | 第52-56页 |
| ·风险资本家干预风险企业的形式 | 第56-59页 |
| 7 保证性条款设计 | 第59-63页 |
| ·声明与保证 | 第59-60页 |
| ·限制条款 | 第60-63页 |
| ·肯定性条款 | 第60-61页 |
| ·否定性条款 | 第61-63页 |
| 8 结束语 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-67页 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文 | 第67-68页 |
| 致谢 | 第68页 |
