基金经理投资能力实证研究--基于基金经理对公开信息依赖度的检验
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1. 引言 | 第7-12页 |
| 1.1. 研究背景和动机 | 第7-9页 |
| 1.2. 研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.3. 框架结构 | 第10页 |
| 1.4. 创新之处 | 第10-12页 |
| 2. 文献综述 | 第12-17页 |
| 2.1. 国外相关研究 | 第12-14页 |
| 2.2. 国内相关研究 | 第14-15页 |
| 2.3. 国内外相关研究总结 | 第15-17页 |
| 3. 基于公开信息依赖度的投资能力理论模型 | 第17-23页 |
| 3.1. 知情投资者行为理论 | 第17-18页 |
| 3.2. 理论模型及假设 | 第18-20页 |
| 3.2.1. 模型假设 | 第18-19页 |
| 3.2.2. 约束条件 | 第19页 |
| 3.2.3. 目标函数 | 第19页 |
| 3.2.4. 理论模型 | 第19-20页 |
| 3.3. 理论模型求解及相关结论 | 第20-21页 |
| 3.4. 实证假设及预测 | 第21-23页 |
| 4. 基金经理对公开信息的依赖度(RPI) | 第23-32页 |
| 4.1. 卖方分析师股票评级变化 | 第23-24页 |
| 4.2. 样本数据选取 | 第24-26页 |
| 4.3. RPI回归模型构建 | 第26-27页 |
| 4.4. 基金持股和股票评级数据处理 | 第27-30页 |
| 4.4.1. 基金持股比例变化数据处理 | 第27页 |
| 4.4.2. 股票评级变化数据处理 | 第27-28页 |
| 4.4.3. 基金持股变化和股票评级变化数据结合 | 第28-30页 |
| 4.5. RPI结果及与基金特征的关系 | 第30-32页 |
| 5. RPI与基金经理投资能力实证检验 | 第32-37页 |
| 5.1. 基金经理投资能力衡量指标 | 第32-35页 |
| 5.1.1. 特雷诺指数 | 第33页 |
| 5.1.2. 夏普指数 | 第33页 |
| 5.1.3. 詹森指数 | 第33-34页 |
| 5.1.4. 基于T-M模型的选股能力和择时能力 | 第34页 |
| 5.1.5. 基于C-L模型的选股能力和择时能力 | 第34-35页 |
| 5.1.6. 基金经理投资能力数据说明 | 第35页 |
| 5.2. 实证检验结果 | 第35-37页 |
| 6. 结论 | 第37-39页 |
| 6.1. 主要结论 | 第37页 |
| 6.2. 不足之处 | 第37-38页 |
| 6.3. 后续研究 | 第38-39页 |
| 参考文献 | 第39-44页 |
| 附录 | 第44-50页 |
| 附录1：理论模型推导 | 第44-46页 |
| 附录2：实证研究SPSS回归结果 | 第46-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
