| 摘要 | 第4-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 1. 绪论 | 第11-22页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文章基本框架 | 第13-14页 |
| 1.3 文献综述 | 第14-20页 |
| 1.3.1 利率期限结构的文献综述 | 第14-18页 |
| 1.3.2 宏观经济与利率期限结构关系的文献综述 | 第18-20页 |
| 1.4 本文的创新与不足之处 | 第20-22页 |
| 1.4.1 本文创新 | 第20页 |
| 1.4.2 本文不足 | 第20-22页 |
| 2. 利率期限结构与宏观经济关系的理论基础 | 第22-27页 |
| 2.1 传统的利率期限结构理论 | 第22-25页 |
| 2.1.1 预期理论的出现及发展 | 第22-24页 |
| 2.1.2 市场分割理论 | 第24-25页 |
| 2.2 利率期限结构与宏观经济变量之间的关系 | 第25-27页 |
| 3. 利率期限结构的拟合 | 第27-35页 |
| 3.1 利率期限结构的静态拟合模型 | 第27-32页 |
| 3.1.1 息票剥离法 | 第27-28页 |
| 3.1.2 样条估计法 | 第28-30页 |
| 3.1.3 Nelson-Siegel模型及扩展 | 第30-32页 |
| 3.1.4 拟合模型小结 | 第32页 |
| 3.2 利率期限结构的估计结果及分析 | 第32-35页 |
| 3.2.1 数据选择 | 第32-33页 |
| 3.2.2 模型估计结果及分析 | 第33-35页 |
| 4. 宏观经济变量对利率期限结构影响的实证分析 | 第35-58页 |
| 4.1 宏观经济变量的选取及描述 | 第35-40页 |
| 4.1.1 通货膨胀因素的选取 | 第35-36页 |
| 4.1.2 实际活动因素的选取 | 第36-37页 |
| 4.1.3 货币政策因素的选取 | 第37-38页 |
| 4.1.4 股市因素的选取 | 第38-39页 |
| 4.1.5 国外因素的选取 | 第39-40页 |
| 4.2 宏观经济变量对利率期限结构影响的VAR模型建立 | 第40-58页 |
| 4.2.1 ADF平稳性检验 | 第40-41页 |
| 4.2.2 VAR模型的滞后阶数与单位元检验 | 第41-43页 |
| 4.2.3 脉冲响应分析与方差分解 | 第43-56页 |
| 4.2.4 Granger因果检验 | 第56-58页 |
| 5. 结论及建议 | 第58-62页 |
| 5.1 结论 | 第58-59页 |
| 5.2 政策建议 | 第59-62页 |
| 5.2.1 统一国债市场 | 第59-60页 |
| 5.2.2 多元化交易品种 | 第60-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 致谢 | 第65页 |