| 摘要 | 第1-11页 |
| Abstract | 第11-12页 |
| 第一章 绪论 | 第12-16页 |
| §1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| §1.2 文献综述 | 第13-14页 |
| §1.3 本文主要内容与创新 | 第14-16页 |
| 第二章 国外变额年金市场和我国市场分析 | 第16-23页 |
| §2.1 国外变额年金市场 | 第16-20页 |
| §2.1.1 美国市场 | 第16-18页 |
| §2.1.2 日本市场 | 第18-20页 |
| §2.1.3 其他地区市场 | 第20页 |
| §2.2 变额年金在我国市场发展的分析 | 第20-23页 |
| 第三章 变额年金概述 | 第23-28页 |
| §3.1 变额年金定义 | 第23-24页 |
| §3.2 变额年金中的最低利益保证 | 第24-28页 |
| §3.2.1 最低身故利益保证GMDB | 第24页 |
| §3.2.2 最低生存利益保证GMLB(GMAB、GMIB、GMWB) | 第24-28页 |
| 第四章 变额年金中的风险识别与风险对冲 | 第28-33页 |
| §4.1 风险识别 | 第28-30页 |
| §4.1.1 市场风险 | 第28-29页 |
| §4.1.2 精算风险 | 第29页 |
| §4.1.3 营运风险 | 第29-30页 |
| §4.2 风险对冲 | 第30-33页 |
| 第五章 变额年金中最低利益保证的定价 | 第33-46页 |
| §5.1 资产模型与假设 | 第33页 |
| §5.2 GMDB和GMAB的定价 | 第33-36页 |
| §5.2.1 利率和波动率为常数时运用B-S模型的定价公式 | 第35-36页 |
| §5.3 GMWB的定价 | 第36-37页 |
| §5.4 运用REGIME-SWITCHING模型对GMWB的数值分析 | 第37-46页 |
| §5.4.1 公平保证费用的确定 | 第40-41页 |
| §5.4.2 公平保证费用对取款率的敏感性分析 | 第41-42页 |
| §5.4.3 公平保证费用对利率和波动率的敏感性分析 | 第42-43页 |
| §5.4.4 公平保证费用对Regime-Switching模型的敏感性分析 | 第43-46页 |
| 第六章 我国开展变额年金的策略探讨 | 第46-49页 |
| §6.1 我国实施变额年金的障碍 | 第46-47页 |
| §6.2 对我国实施变额年金的建议 | 第47-49页 |
| 结语 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 附录A 价值敏感度GREEKS | 第53-54页 |
| 附录B 相关定理 | 第54-55页 |
| 附录C 随机模拟程序 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
