股票市场机构和内部人交易信息披露的信息含量研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-10页 |
| 1 绪论 | 第10-18页 |
| ·研究背景及问题的提出 | 第10-11页 |
| ·研究目的和意义 | 第11-13页 |
| ·研究目的 | 第11页 |
| ·研究意义 | 第11-13页 |
| ·研究思路与方法 | 第13-14页 |
| ·研究思路 | 第13-14页 |
| ·研究方法 | 第14页 |
| ·研究内容与框架 | 第14-17页 |
| ·研究内容 | 第14-15页 |
| ·论文框架 | 第15-17页 |
| ·论文的创新之处 | 第17-18页 |
| 2 文献综述 | 第18-33页 |
| ·证券市场公开信息的信息含量研究 | 第18-23页 |
| ·会计收益信息的信息含量研究 | 第18-20页 |
| ·现金流量等指标的信息含量研究 | 第20-21页 |
| ·定期报告及其他公告信息的信息含量研究 | 第21-23页 |
| ·有关信息披露及时性的研究 | 第23-25页 |
| ·信息披露时间与信息好坏的关系 | 第23-24页 |
| ·我国预约披露日和信息及时性的研究 | 第24-25页 |
| ·有关机构投资者的研究 | 第25-30页 |
| ·机构投资者持股与公司治理的关系 | 第25-26页 |
| ·机构投资者持股与会计盈余信息含量的关系 | 第26-27页 |
| ·机构投资行为对股价变动的影响 | 第27-30页 |
| ·有关内部人交易的研究 | 第30-32页 |
| ·内部人非法交易的研究 | 第30-31页 |
| ·内部人合法交易的研究 | 第31-32页 |
| ·本章小结 | 第32-33页 |
| 3 信息含量的相关界定及判定 | 第33-36页 |
| ·信息及信息含量的界定 | 第33-34页 |
| ·信息含量的含义 | 第34页 |
| ·信息含量的判定 | 第34-36页 |
| 4 研究假设与模型设计 | 第36-46页 |
| ·研究假设的提出 | 第36-37页 |
| ·样本与数据 | 第37-40页 |
| ·数据来源 | 第37-38页 |
| ·样本选择的标准 | 第38页 |
| ·数据的描述统计分析 | 第38-40页 |
| ·变量设计及数据处理 | 第40-46页 |
| ·研究时间窗口的选择 | 第40-41页 |
| ·研究变量设计 | 第41-45页 |
| ·数据处理及统计方法 | 第45-46页 |
| 5 机构投资者交易信息披露的信息含量研究 | 第46-73页 |
| ·机构买卖信息披露前后的股价反应 | 第46-55页 |
| ·大盘上涨趋势下机构纯买入信息的股价反应 | 第47-48页 |
| ·大盘上涨趋势下机构纯卖出信息的股价反应 | 第48-50页 |
| ·大盘下跌趋势下机构纯买入信息的股价反应 | 第50-53页 |
| ·大盘下跌趋势下机构纯卖出信息的股价反应 | 第53-55页 |
| ·多种交易情形下机构买卖信息披露的股价反应 | 第55-64页 |
| ·机构数量对纯买入信息股价反应的影响 | 第56-58页 |
| ·机构数量对纯卖出信息股价反应的影响 | 第58-60页 |
| ·机构投资者同时买入卖出信息的股价反应 | 第60-62页 |
| ·机构投资者净买入、净卖出信息的股价反应 | 第62-64页 |
| ·机构买卖信息公布前后成交量的市场反应 | 第64-70页 |
| ·超常交易量模型的建立 | 第64-66页 |
| ·机构纯买入信息的成交量反应 | 第66-67页 |
| ·机构纯卖出信息的成交量反应 | 第67页 |
| ·机构同时买入卖出信息的成交量反应 | 第67-68页 |
| ·机构数量对纯买入信息的交易量反应的影响 | 第68-69页 |
| ·机构数量对纯卖出信息交易量反应的影响 | 第69-70页 |
| ·机构净买入、净卖出信息的成交量反应 | 第70页 |
| ·本章小结 | 第70-73页 |
| 6 上市公司内部人交易信息披露的信息含量研究 | 第73-81页 |
| ·内部人交易信息公布前后的股价反应 | 第73-77页 |
| ·股价对内部人买入信息的反应研究 | 第73-75页 |
| ·股价对内部人卖出信息的反应研究 | 第75-77页 |
| ·内部人交易信息公布前后的成交量反应 | 第77-79页 |
| ·内部人买入信息公布前后的成交量反应 | 第77-78页 |
| ·内部人卖出信息公布前后的成交量反应研究 | 第78-79页 |
| ·机构和内部人交易信息含量的比较分析 | 第79-80页 |
| ·本章小结 | 第80-81页 |
| 7 机构和内部人投资行为的合理性分析 | 第81-104页 |
| ·股票价值评估模型的确定 | 第81-84页 |
| ·机构投资者买入行为的合理性分析 | 第84-90页 |
| ·机构投资者卖出行为的合理性分析 | 第90-95页 |
| ·机构买卖行为的BHAR分析 | 第95-100页 |
| ·内部人投资行为的BHAR分析 | 第100-102页 |
| ·本章小结 | 第102-104页 |
| 8 结论与展望 | 第104-110页 |
| ·研究结论 | 第104-107页 |
| ·投资荐言 | 第107-108页 |
| ·研究限制与展望 | 第108-110页 |
| 参考文献 | 第110-117页 |
| 致谢 | 第117-118页 |
| 攻读学位期间主要科研成果 | 第118页 |
