| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-8页 |
| 1 绪论 | 第12-20页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-18页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第14-15页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第15-17页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第17-18页 |
| 1.3 内容及框架 | 第18页 |
| 1.4 研究方法及创新 | 第18-20页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.4.2 创新点 | 第19-20页 |
| 2 市场操纵的相关概念及理论基础 | 第20-28页 |
| 2.1 市场操纵的概念 | 第20-22页 |
| 2.1.1 市场操纵的定义 | 第20-21页 |
| 2.1.2 市场操纵的主要形式 | 第21-22页 |
| 2.2 市场操纵的理论基础 | 第22-24页 |
| 2.2.1 有效市场假说 | 第22-23页 |
| 2.2.2 行为金融学 | 第23-24页 |
| 2.3 市场操纵存在原因 | 第24-25页 |
| 2.4 市场操纵的危害性 | 第25-28页 |
| 3 中国股票市场市场操纵案例研究分析 | 第28-34页 |
| 3.1 案例数据来源 | 第28页 |
| 3.2 被操纵股票分析 | 第28-30页 |
| 3.2.1 操纵股票总市值分析 | 第28-29页 |
| 3.2.2 操纵股票净资产收益率分析 | 第29-30页 |
| 3.3 操纵主体分析 | 第30-31页 |
| 3.4 操纵前后指标变化分析 | 第31-34页 |
| 3.4.1 操纵前后波动率的变化 | 第31页 |
| 3.4.2 操纵前后换手率的变化 | 第31-34页 |
| 4 GARCH-β模型设计与构建 | 第34-40页 |
| 4.1 资本资产定价模型(CAPM)介绍 | 第34-36页 |
| 4.1.1 单指数模型的回归方程 | 第35页 |
| 4.1.2 低β系数和高β系数现象 | 第35-36页 |
| 4.2 广义条件异方差模型(GARCH)介绍 | 第36-38页 |
| 4.2.1 ARCH模型 | 第36-37页 |
| 4.2.2 GARCH模型 | 第37-38页 |
| 4.3 CAPM模型和GARCH模型的结合点 | 第38-40页 |
| 5 实证分析 | 第40-52页 |
| 5.1 数据选取 | 第40-41页 |
| 5.1.1 被操纵样本选取 | 第40页 |
| 5.1.2 非操纵样本选取 | 第40-41页 |
| 5.2 基于β系数的实证分析 | 第41-44页 |
| 5.2.1 计算各股票样本的β系数 | 第41-44页 |
| 5.3 基于GARCH(1,1)模型波动率的实证分析 | 第44-49页 |
| 5.3.1 GARCH(1,1)模型可行性检验 | 第44-46页 |
| 5.3.2 GARCH(1,1)模型稳定性检验 | 第46-47页 |
| 5.3.3 GARCH(1,1)模型结果输出 | 第47-49页 |
| 5.4 GARCH-β模型的时效性检测 | 第49-52页 |
| 5.4.1 CAPM模型结果输出 | 第49-50页 |
| 5.4.2 GARCH模型结果输出 | 第50-52页 |
| 6 结论与政策建议 | 第52-56页 |
| 6.1 结论 | 第52-53页 |
| 6.2 建议 | 第53-55页 |
| 6.3 研究不足与展望 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |