| Acknowledgements | 第5-7页 |
| 摘要 | 第7-10页 |
| ABSTRACT | 第10-13页 |
| Chapter 1 Introduction | 第21-38页 |
| 1.1 General Introduction | 第21-27页 |
| 1.2 Motivation of the Study | 第27-28页 |
| 1.3 Objectives of the Study | 第28-29页 |
| 1.4 Methodology and Research Design | 第29-33页 |
| 1.5 Major Contributions | 第33-35页 |
| 1.6 Main Contents of the Dissertation | 第35-38页 |
| Chapter 2 Literature Review | 第38-54页 |
| 2.1 Capital Asset Pricing Model and its Various Versions | 第39-40页 |
| 2.2 Arbitrage Pricing Theory, Size Premium, and Value Premium | 第40-42页 |
| 2.3 Profitability, Investment, and the Five-Factor Model | 第42-48页 |
| 2.4 Financing-Based Misvaluation and Mispricing | 第48页 |
| 2.5 Investor Sentiments and Mispricing | 第48-54页 |
| Chapter 3 Theoretical Framework and Methodological Aspects | 第54-74页 |
| 3.1 Theoretical Framework | 第54页 |
| 3.2 Neoclassical Asset Pricing Theories | 第54-62页 |
| 3.2.1 General Equilibrium Model | 第56页 |
| 3.2.2 Mean Variance Theory | 第56-57页 |
| 3.2.3 Static/ Absolute Asset Pricing Models | 第57-61页 |
| 3.2.4 Dynamic Models | 第61-62页 |
| 3.3 Behavioral Asset Pricing Theories | 第62-64页 |
| 3.3.1 Limits to Arbitrage | 第63-64页 |
| 3.3.2 Investor's Psychology | 第64页 |
| 3.4 Characteristics of Stock Markets | 第64-66页 |
| 3.4.1 Overview of the Pakistani Stock Market | 第64-65页 |
| 3.4.2 Overview of the Chinese Stock Market | 第65页 |
| 3.4.3 Overview of the Developed Stock Market | 第65-66页 |
| 3.5 Statistical Tests | 第66-74页 |
| 3.5.1 Descriptive Statistics | 第67-68页 |
| 3.5.2 Empirical Tests | 第68-71页 |
| 3.5.3 ARCH Models | 第71-74页 |
| Chapter 4 Size, Value, Profitability, and Investment Factors: Evidence from Pakistan | 第74-136页 |
| 4.1 Special Characteristics, Size, Value, and the Three-Factor Model | 第74-96页 |
| 4.1.1 Introduction | 第74-80页 |
| 4.1.2 Data and Methodology | 第80-84页 |
| 4.1.3 Empirical Results and Discussion | 第84-95页 |
| 4.1.4 Summary and Recommendations | 第95-96页 |
| 4.2 Profitability, Investment, and the Five-Factor Model | 第96-131页 |
| 4.2.1 Introduction and Motivation | 第97-100页 |
| 4.2.2 Data, Variables and Methodology | 第100-102页 |
| 4.2.3 Descriptive Statistics and Factors Selection | 第102-103页 |
| 4.2.4 Playing Field | 第103-105页 |
| 4.2.5 Factors | 第105-116页 |
| 4.2.6 Model Performance Summary | 第116-121页 |
| 4.2.7 Time-Series Regressions Results | 第121-126页 |
| 4.2.8 Robustness Test | 第126-131页 |
| 4.3 Conclusion | 第131-134页 |
| Appendix A | 第134-136页 |
| Chapter 5 Mispricing and the Five-Factor Model for the Pakistani Stock Market | 第136-148页 |
| 5.1 Introduction | 第136-137页 |
| 5.2 Data and Summary Statistics | 第137-138页 |
| 5.3 Factor Spanning Tests | 第138-141页 |
| 5.4 Asset Pricing Tests | 第141-146页 |
| 5.5 Conclusions | 第146-148页 |
| Chapter 6 Financing-Based Risk Factor and the Five-Factor Model for the Chinese Stock Market | 第148-164页 |
| 6.1 Introduction | 第148-152页 |
| 6.2 Data, Variables and Methodology | 第152-154页 |
| 6.2.1 Types and Sources of Data | 第152-153页 |
| 6.2.2 Overview of the Chinese Stock Market | 第153页 |
| 6.2.3 Factors Construction and Portfolio Formation | 第153-154页 |
| 6.3 Results | 第154-156页 |
| 6.4 Financing-Based Misvaluation and the Five-Factor Model | 第156-162页 |
| 6.4.1 Motivation | 第156页 |
| 6.4.2 Data | 第156页 |
| 6.4.3 Results for UMO factor | 第156-158页 |
| 6.4.4 Descriptive Statistics and Economic Interpretation | 第158-159页 |
| 6.4.5 Factor Redundancy Tests | 第159-162页 |
| 6.5 Conclusion | 第162-164页 |
| Chapter 7 Monday Effect in the Profitability and the Short-Term Reversal Factors | 第164-185页 |
| 7.1 Introduction | 第164-167页 |
| 7.2 International Evidence on the Monday or Early-in-the-week Effect in Fama-French'sRMW Factor | 第167-171页 |
| 7.2.1 Methodology and Data | 第167-168页 |
| 7.2.2 Results | 第168-170页 |
| 7.2.3 Economic Interpretation | 第170-171页 |
| 7.3 Monday or Early-in-the-week Effect in the RMW Factor: A Test of the ChineseStock Market | 第171-176页 |
| 7.3.1 Data and Motivation | 第171-172页 |
| 7.3.2 Results | 第172-176页 |
| 7.4 Monday Effect in the Short-Term Reversal Factor: A Test of the Sound Mind EffectHypothesis | 第176-183页 |
| 7.4.1 Data, Motivation and Results | 第176-178页 |
| 7.4.2 Economic Interpretation | 第178-183页 |
| 7.5 Conclusions and Implications | 第183-184页 |
| Appendix B | 第184-185页 |
| Chapter 8 Investors Sentiments and Mispricing, Profitability, and Investment Factors | 第185-217页 |
| 8.1 Introduction | 第185-187页 |
| 8.2 Hypothesis Development | 第187-188页 |
| 8.3 Data and Methodology | 第188-191页 |
| 8.3.1 Stock Market Returns (Dependent Variable) | 第188-189页 |
| 8.3.2 Measures of Investor Sentiment | 第189-190页 |
| 8.3.3 Macroeconomic Control Variables | 第190-191页 |
| 8.3.4 Methodology | 第191页 |
| 8.4 Preliminary Tests | 第191-211页 |
| 8.4.1 Descriptive Statistics | 第191-192页 |
| 8.4.2 Contemporaneous Sentiment Return Relationship | 第192-194页 |
| 8.4.3 Causality | 第194-211页 |
| 8.5 Fama-French's Five Factors,Misvaluation and Economic Recession | 第211-215页 |
| 8.5.1 Motivation and Data | 第211页 |
| 8.5.2 Findings | 第211-215页 |
| 8.6 Conclusion | 第215-217页 |
| Chapter 9 Conclusion and Future Perspectives | 第217-224页 |
| 9.1 Summary | 第217页 |
| 9.2 Major Findings | 第217-223页 |
| 9.3 Future Perspectives | 第223-224页 |
| References | 第224-244页 |
| 攻读学位期间取得的研宄成果 | 第244页 |
