| 摘要 | 第7-8页 |
| ABSTRACT | 第8页 |
| 第一章 导论 | 第9-22页 |
| 1.1 问题的提出 | 第9-19页 |
| 1.1.1 研究的制度背景和现实背景 | 第9-18页 |
| 1.1.2 问题思考与研究内容的确定 | 第18-19页 |
| 1.2 研究的理论和现实意义 | 第19-20页 |
| 1.2.1 研究的理论意义 | 第19页 |
| 1.2.2 研究的现实意义 | 第19-20页 |
| 1.3 研究的方法 | 第20页 |
| 1.4 研究的分析框架 | 第20-22页 |
| 第二章 文献综述与理论回顾 | 第22-32页 |
| 2.1 IPO发行机制(Offering Mechanisms)的相关文献综述 | 第22-25页 |
| 2.2 IPO抑价(IPO Underpricing)的相关文献综述 | 第25-28页 |
| 2.2.1 IPO抑价的理性解释 | 第25-28页 |
| 2.2.2 IPO抑价的非理性解释 | 第28页 |
| 2.3 IPO热销市场现象(Hot Issue Markets)的相关文献综述 | 第28-29页 |
| 2.4 IPO长期弱势现象(The Long-Run Underperformance of IPOs)的相关文献综述 | 第29页 |
| 2.5 国内文献综述 | 第29-31页 |
| 2.5.1 基于西方理论在中国证券市场上的适用性研究 | 第29-30页 |
| 2.5.2 基于中国证券市场发行制度的研究 | 第30-31页 |
| 2.6 理论评析与研究方向 | 第31-32页 |
| 第三章 三次IPO制度改革的演进与特征分析 | 第32-41页 |
| 3.1 三次IPO制度改革的演进 | 第32-33页 |
| 3.2 三次IPO制度改革的特征比较 | 第33-40页 |
| 3.2.1 询价制度的特征分析 | 第34-36页 |
| 3.2.2 配售制度的特征分析 | 第36-38页 |
| 3.2.3 锁定期制度-网下投资者设定锁定期与无锁定期的差异比较 | 第38-39页 |
| 3.2.4 定价制度-市场化定价与按照行业市盈率定价的差异比较 | 第39-40页 |
| 3.3 本章小结 | 第40-41页 |
| 第四章 配售与锁定期制度对IPO申购收益率的影响机制分析 | 第41-46页 |
| 4.1 配售制度变化对IPO申购收益率的影响机制分析 | 第41-43页 |
| 4.1.1 同比例配售与摇号中签配售通过风险与收益机制影响IPO申购收益率 | 第41-42页 |
| 4.1.2 同比例配售与摇号中签配售对新股定价效率和发行效率的优势与劣势分析 | 第42-43页 |
| 4.2 锁定期制度变化对IPO申购收益率的影响机制分析 | 第43-44页 |
| 4.2.1 锁定期制度是通过收益分配机制影响IPO申购收益率 | 第43页 |
| 4.2.2 锁定期制度对新股定价效率和发行效率的优势与劣势分析 | 第43-44页 |
| 4.3 配售制度和锁定期制度搭配的不同政策含义 | 第44-45页 |
| 4.4 本章小结 | 第45-46页 |
| 第五章 配售与锁定期制度对IPO申购收益率影响的实证分析 | 第46-62页 |
| 5.1 实证分析方法 | 第46页 |
| 5.2 样本数据的选择与分组 | 第46-47页 |
| 5.3 新股申购收益率的计算公式 | 第47页 |
| 5.4 同比例配售与摇号中签配售对IPO申购收益率影响的实证研究 | 第47-50页 |
| 5.4.1 同比例配售与摇号中签配售规则的单序列的描述性统计 | 第47-49页 |
| 5.4.2 配售规则变化的方差齐性检验 | 第49页 |
| 5.4.3 配售规则变化的T检验 | 第49-50页 |
| 5.4.4 实证小结与分析 | 第50页 |
| 5.5 锁定期制度的变化对IPO申购收益率的影响 | 第50-56页 |
| 5.5.1 锁定期制度变化对网上投资者IPO申购收益率影响的实证研究 | 第51-53页 |
| 5.5.2 锁定期制度的变化对网下投资者IPO申购收益率的实证分析 | 第53-56页 |
| 5.6 虚拟变量回归分析 | 第56-61页 |
| 5.6.1 虚拟变量回归分析方法 | 第56-58页 |
| 5.6.2 回归分析结果 | 第58-60页 |
| 5.6.3 分析小结 | 第60-61页 |
| 5.7 本章小结 | 第61-62页 |
| 第六章 结论与建议 | 第62-66页 |
| 6.1 本文的主要研究结论 | 第62-63页 |
| 6.2 三次新股制度改革问题的根源与实质分析 | 第63-64页 |
| 6.3 对最新一次新股改革征询意见稿的评析与政策建议 | 第64-66页 |
| 注释 | 第66-71页 |
| 参考文献 | 第71-74页 |
| 致谢 | 第74-75页 |
