| 摘要 | 第8-10页 |
| ABSTRACT | 第10-11页 |
| 第一章 导论 | 第12-21页 |
| 1.1 研究背景 | 第12-15页 |
| 1.1.1 经典资产定价理论的发展 | 第13-14页 |
| 1.1.2 市场异象：挑战与回应 | 第14-15页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第15-16页 |
| 1.3 研究内容和框架 | 第16-19页 |
| 1.4 本文的创新之处 | 第19-20页 |
| 参考文献 | 第20-21页 |
| 第二章 文献综述 | 第21-55页 |
| 2.1 规模效应的实证结果 | 第21-31页 |
| 2.1.1 美国的实证结果 | 第21-24页 |
| 2.1.2 其他国家的实证结果 | 第24-28页 |
| 2.1.3 中国的实证结果 | 第28-31页 |
| 2.2 规模效应的理论解释 | 第31-36页 |
| 2.2.1 规模作为风险因素或代理变量 | 第31-33页 |
| 2.2.2 资产定价模型设定的问题 | 第33-34页 |
| 2.2.3 影响公司成长的特征 | 第34-35页 |
| 2.2.4 行为金融学的解释 | 第35页 |
| 2.2.5 统计和计量方法的缺陷 | 第35-36页 |
| 2.3 实证研究方法选择 | 第36-53页 |
| 2.3.1 检验设定 | 第37-44页 |
| 2.3.2 估计方法 | 第44-53页 |
| 2.4 文献评述 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-55页 |
| 第三章 规模效应存在性的实证研究 | 第55-87页 |
| 3.1 引言 | 第55页 |
| 3.2 研究设计 | 第55-59页 |
| 3.2.1 变量与数据 | 第55-57页 |
| 3.2.2 检验设定与估计 | 第57-59页 |
| 3.3 分组检验 | 第59-67页 |
| 3.3.1 单变量分组 | 第59-65页 |
| 3.3.2 双变量分组 | 第65-67页 |
| 3.4 资产定价模型检验 | 第67-82页 |
| 3.4.1 横截面关系 | 第68-76页 |
| 3.4.2 Fama-French三因素模型 | 第76-82页 |
| 3.5 规模因素的定价能力：系统性风险还是特征因素 | 第82-85页 |
| 3.6 本章小结 | 第85-86页 |
| 参考文献 | 第86-87页 |
| 第四章 规模效应的均衡模型与实证 | 第87-104页 |
| 4.1 引言 | 第87-88页 |
| 4.2 公司投资、期权价值和股票收益 | 第88-93页 |
| 4.2.1 基本假设 | 第88-90页 |
| 4.2.2 现有资产价值 | 第90页 |
| 4.2.3 期权价值 | 第90-91页 |
| 4.2.4 预期收益 | 第91-93页 |
| 4.3 实证检验 | 第93-102页 |
| 4.3.1 研究设计 | 第95-96页 |
| 4.3.2 实证结果与分析 | 第96-102页 |
| 4.4 本章小结 | 第102-103页 |
| 参考文献 | 第103-104页 |
| 第五章 规模效应与信息风险 | 第104-129页 |
| 5.1 引言 | 第104页 |
| 5.2 关于信息的文献综述 | 第104-112页 |
| 5.2.1 信息不完全、信息不对称与信息风险 | 第104-105页 |
| 5.2.2 信息不对称理论的发展与资产定价 | 第105-107页 |
| 5.2.3 信息不对称的衡量方法 | 第107-110页 |
| 5.2.4 影响信息风险的因素 | 第110-112页 |
| 5.3 实证检验 | 第112-127页 |
| 5.3.1 研究设计 | 第113-114页 |
| 5.3.2 信息风险的度量 | 第114-119页 |
| 5.3.3 实证结果与分析：信息不完全 | 第119-124页 |
| 5.3.4 实证结果与分析：信息不对称 | 第124-127页 |
| 5.4 本章小结 | 第127页 |
| 参考文献 | 第127-129页 |
| 第六章 规模效应与流动性 | 第129-151页 |
| 6.1 引言 | 第129页 |
| 6.2 关于流动性的文献综述 | 第129-135页 |
| 6.2.1 流动性的定义 | 第129-130页 |
| 6.2.2 流动性的衡量方法 | 第130-133页 |
| 6.2.3 流动性理论的发展脉络 | 第133-134页 |
| 6.2.4 规模与流动性的关系 | 第134-135页 |
| 6.3 流动性调整的资产定价模型 | 第135-139页 |
| 6.3.1 模型假设 | 第136页 |
| 6.3.2 模型构造 | 第136-138页 |
| 6.3.3 无条件形式的流动性调整CAPM | 第138-139页 |
| 6.4 实证检验 | 第139-149页 |
| 6.4.1 研究设计 | 第139-140页 |
| 6.4.2 实证结果与分析 | 第140-149页 |
| 6.5 本章小结 | 第149-150页 |
| 参考文献 | 第150-151页 |
| 第七章 全文结论 | 第151-155页 |
| 7.1 结论 | 第151-152页 |
| 7.2 本文贡献 | 第152-153页 |
| 7.3 不足之处与未来研究方向 | 第153-155页 |
| 参考文献 | 第155-167页 |
| 后记 | 第167-169页 |