分级基金套利研究
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1 引言 | 第11-16页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 研究思路与框架 | 第12-13页 |
| 1.3 研究方法、创新之处与难点 | 第13-14页 |
| 1.3.1 本文研究方法 | 第13页 |
| 1.3.2 本文创新之处 | 第13页 |
| 1.3.3 本文研究难点 | 第13-14页 |
| 1.4 文献综述 | 第14-16页 |
| 1.4.1 分级基金研究综述 | 第14页 |
| 1.4.2 套利研究综述 | 第14页 |
| 1.4.3 分级基金套利策略研究综述 | 第14-16页 |
| 2 分级基金的概念 | 第16-26页 |
| 2.1 分级基金的定义 | 第16页 |
| 2.2 分级基金的运作形式 | 第16-17页 |
| 2.3 分级基金的募集方式 | 第17页 |
| 2.4 分级基金的结构 | 第17-18页 |
| 2.5 分级基金的份额 | 第18-19页 |
| 2.6 分级基金的分类 | 第19-20页 |
| 2.6.1 股票型分级基金 | 第19页 |
| 2.6.2 债券型分级基金 | 第19-20页 |
| 2.7 净值与价格 | 第20-21页 |
| 2.7.1 净值 | 第20-21页 |
| 2.7.2 价格 | 第21页 |
| 2.8 分级基金的发展历程及现状 | 第21-26页 |
| 2.8.1 国外分级基金的发展历程 | 第21-22页 |
| 2.8.2 国内分级基金的发展历程 | 第22-26页 |
| 3 分级基金的杠杆效应、折算机制与风险 | 第26-35页 |
| 3.1 分级基金的杠杆效应 | 第26-29页 |
| 3.1.1 初始杠杆 | 第26页 |
| 3.1.2 净值杠杆 | 第26-27页 |
| 3.1.3 价格杠杆 | 第27页 |
| 3.1.4 分级基金的折(溢)价率 | 第27-28页 |
| 3.1.5 影响杠杆的因素 | 第28-29页 |
| 3.2 分级基金的折算机制 | 第29-32页 |
| 3.2.1 定期折算 | 第29-30页 |
| 3.2.2 不定期折算(到点折算) | 第30-32页 |
| 3.3 分级基金的风险 | 第32-35页 |
| 3.3.1 A类份额的风险 | 第32-33页 |
| 3.3.2 B类份额的风险 | 第33-35页 |
| 4 分级基金的配对转换套利研究 | 第35-45页 |
| 4.1 配对转换套利机制 | 第35-36页 |
| 4.2 溢价套利 | 第36-38页 |
| 4.2.1 溢价套利机制 | 第36页 |
| 4.2.2 溢价套利案例分析 | 第36-38页 |
| 4.3 折价套利 | 第38-39页 |
| 4.3.1 折价套利机制 | 第38页 |
| 4.3.2 折价套利案例分析 | 第38-39页 |
| 4.4 配对转换套利的风险 | 第39-45页 |
| 4.4.1 时滞风险 | 第39-40页 |
| 4.4.2 费用成本风险 | 第40页 |
| 4.4.3 风险对套利的影响 | 第40-42页 |
| 4.4.4 时滞风险对冲策略-股指期货 | 第42-45页 |
| 5 基于协整策略的配对交易套利研究 | 第45-60页 |
| 5.1 基于协整策略的配对交易套利基本原理 | 第45-48页 |
| 5.1.1 统计套利原理 | 第45页 |
| 5.1.2 配对交易方法 | 第45页 |
| 5.1.3 基于协整的配对交易策略 | 第45-48页 |
| 5.2 实证分析 | 第48-59页 |
| 5.2.1 选取统计套利对象 | 第48页 |
| 5.2.2 时间序列平稳性检验 | 第48-50页 |
| 5.2.3 协整性检验 | 第50-51页 |
| 5.2.4 套利信号的建立 | 第51-59页 |
| 5.3 基于协整策略的配对交易套利策略的缺点 | 第59-60页 |
| 6 结论与期望 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-63页 |
