| 致谢 | 第7-8页 |
| 摘要 | 第8-9页 |
| ABSTRACT | 第9页 |
| 第1章 绪论 | 第14-23页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第14-16页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第14-15页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第15-16页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第16-20页 |
| 1.2.1 异质信念对股票波动性的影响 | 第16-18页 |
| 1.2.2 融资融券对股票波动性的影响 | 第18页 |
| 1.2.3 卖空限制下异质信念对股票波动性的影响 | 第18-19页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第19-20页 |
| 1.3 研究思路、研究内容与研究方法 | 第20-22页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第20-21页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第21-22页 |
| 1.3.3 研究方法 | 第22页 |
| 1.4 本文创新点 | 第22-23页 |
| 第2章 理论分析与研究假设 | 第23-31页 |
| 2.1 核心概念的界定 | 第23-24页 |
| 2.1.1 信用交易 | 第23页 |
| 2.1.2 异质信念 | 第23-24页 |
| 2.1.3 羊群行为 | 第24页 |
| 2.1.4 股票波动性 | 第24页 |
| 2.2 信用交易下异质信念与股票波动性的关系 | 第24-29页 |
| 2.2.1 融资融券、异质信念与股价变动 | 第24-26页 |
| 2.2.2 异质信念与股票波动性 | 第26-29页 |
| 2.3 本文的研究假设 | 第29-31页 |
| 第3章 波动性时变节点划分及对应阶段的信息反应 | 第31-36页 |
| 3.1 股票波动性时变节点的划分 | 第31-34页 |
| 3.1.1 股市波动性时变节点的测量方法 | 第31-32页 |
| 3.1.2 修正的ICSS算法 | 第32页 |
| 3.1.3 波动性时变节点检测结果 | 第32-34页 |
| 3.2 不同阶段投资者对信息反应的敏感度 | 第34-36页 |
| 第4章 信用交易下异质信念的构建与羊群行为的度量 | 第36-45页 |
| 4.1 样本选取与数据来源 | 第36页 |
| 4.2 异质信念的构建 | 第36-39页 |
| 4.2.1 市场层面的异质信念 | 第36-39页 |
| 4.2.2 个股层面的异质信念 | 第39页 |
| 4.3 羊群行为的度量 | 第39-45页 |
| 4.3.1 羊群行为的测量方法 | 第39-40页 |
| 4.3.2 测量羊群行为的计量模型 | 第40-41页 |
| 4.3.3 实证分析结果 | 第41-45页 |
| 第5章 信用交易下异质信念对股票波动性影响的实证分析 | 第45-59页 |
| 5.1 市场层面的实证分析 | 第45-50页 |
| 5.2 个股层面的实证分析 | 第50-59页 |
| 5.2.1 倾向得分匹配分析 | 第50-53页 |
| 5.2.2 组合价差分析 | 第53-55页 |
| 5.2.3 股票崩盘分析 | 第55-59页 |
| 第6章 结论与进一步研究方向 | 第59-62页 |
| 6.1 主要结论 | 第59-60页 |
| 6.2 政策建议 | 第60页 |
| 6.3 不足之处与研究展望 | 第60-62页 |
| 6.3.1 不足之处 | 第60-61页 |
| 6.3.2 研究展望 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-67页 |
| 攻读硕士学位期间的学术活动及成果情况 | 第67-68页 |