潍柴动力并购湘火炬的研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-14页 |
| 第一节 研究背景及问题提出 | 第9-11页 |
| 一. 研究背景 | 第9-11页 |
| 二. 问题提出 | 第11页 |
| 第二节 研究意义和研究目标 | 第11-12页 |
| 一. 研究的意义 | 第11页 |
| 二. 研究目标 | 第11-12页 |
| 第三节 研究方法及框架安排 | 第12-13页 |
| 一. 研究方法 | 第12页 |
| 二. 框架安排 | 第12-13页 |
| 第四节 研究特点和研究不足 | 第13-14页 |
| 一. 研究特点 | 第13页 |
| 二. 研究不足 | 第13-14页 |
| 第二章 企业并购理论基础 | 第14-20页 |
| 第一节 并购的概念和历程 | 第14-15页 |
| 一. 并购概念 | 第14页 |
| 二. 并购与重组 | 第14-15页 |
| 三. 并购历程 | 第15页 |
| 第二节 企业并购的基本类型 | 第15-17页 |
| 一. 按照并购公司与目标公司之间竞争关系划分 | 第15-16页 |
| 二. 按照并购公司对目标公司进行并购的态度分类 | 第16-17页 |
| 三. 按持股对象是否确定划分 | 第17页 |
| 第三节 企业并购的出资方式 | 第17-18页 |
| 一. 现金方式 | 第17页 |
| 二. 股票方式 | 第17页 |
| 三. 混合支付方式 | 第17-18页 |
| 第四节 反并购的基本措施 | 第18-20页 |
| 一. 预防性并购防御措施 | 第18页 |
| 二. 主动性防御措施 | 第18-20页 |
| 第三章 潍柴动力并购动因分析 | 第20-34页 |
| 第一节 潍柴动力和湘火炬公司介绍 | 第20-27页 |
| 一. 潍柴动力公司介绍 | 第20-23页 |
| 二. 湘火炬公司介绍 | 第23-27页 |
| 第二节 潍柴动力并购湘火炬过程 | 第27-32页 |
| 一. 并购前湘火炬尴尬处境 | 第27页 |
| 二. 华融公司积极为湘火炬引入大股东 | 第27页 |
| 三. 存在的问题 | 第27-29页 |
| 四、换股吸收合并、H+A上市 | 第29-32页 |
| 第三节 潍柴动力并购动因分析 | 第32-33页 |
| 一. 从产品结构上分析 | 第32页 |
| 二. 从产业发展上分析 | 第32-33页 |
| 三. 从资本运营上分析 | 第33页 |
| 第四节 湘火炬出让原因分析 | 第33-34页 |
| 一. 解决历史遗留问题 | 第33页 |
| 二. 提升陕西重汽的议价能力 | 第33页 |
| 三. 完成股权分置改革 | 第33页 |
| 四. 分享长期丰厚的回报 | 第33-34页 |
| 第四章 潍柴动力并购湘火炬的定价分析 | 第34-46页 |
| 第一节 企业定价相关理论 | 第34-36页 |
| 一. 企业估值理论 | 第34-35页 |
| 二. 股权互换中换股比例确定方法 | 第35-36页 |
| 第二节 湘火炬企业价值估值 | 第36-40页 |
| 一. 根据湘火炬以前年年度报表计算各关键数据 | 第36-38页 |
| 二. 估算折现率 | 第38-39页 |
| 三. 预测湘火炬预测期内价值 | 第39-40页 |
| 第三节 潍柴动力换股吸收合并湘火炬的定价评价 | 第40-46页 |
| 一. 湘火炬换股价格评价 | 第40-41页 |
| 二. 现金选择权的评价 | 第41-42页 |
| 三. 股改对价方案评价 | 第42页 |
| 四. 换股方案评价 | 第42-43页 |
| 五. 换股合并后对双方的影响 | 第43-46页 |
| 第五章 潍柴动力并购湘火炬的并购效益分析 | 第46-68页 |
| 第一节 并购短期效益分析 | 第46-48页 |
| 一. 事件研究法概述 | 第46页 |
| 二. 事件研究法的并购效益分析 | 第46-48页 |
| 第二节. 并购长期效益分析 | 第48-61页 |
| 一. 并购长期效益评价体系的构建 | 第48-49页 |
| 二. 管理协同效应的财务分析 | 第49-54页 |
| 三. 经营协同效应的财务分析 | 第54-59页 |
| 四. 财务协同效应的财务分析 | 第59-60页 |
| 五. 并购长期效益评价 | 第60-61页 |
| 第三节 并购效益的综合分析 | 第61-68页 |
| 一. 市场占有率分析 | 第61-66页 |
| 二. 行业集中度分析 | 第66-68页 |
| 第六章 潍柴动力并购湘火炬案例评价与启示 | 第68-71页 |
| 第一节 案例评价 | 第68-69页 |
| 第二节 案例启示 | 第69-71页 |
| 一. 明确并购动机 | 第69页 |
| 二. 合理选择目标企业 | 第69页 |
| 三. 制定科学并购整合计划 | 第69-70页 |
| 四. 多赢的并购方案充分考虑股东各方利益 | 第70-71页 |
| 结束语 | 第71-72页 |
| 参考文献 | 第72-74页 |
| 致谢 | 第74页 |
