基于VaR的券商市场风险管理研究
| 摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-6页 |
| 引言 | 第6-10页 |
| 1 券商面临的市场风险 | 第10-20页 |
| ·券商的界定 | 第10-11页 |
| ·金融风险的内涵和特点 | 第11-16页 |
| ·风险的理解 | 第11-13页 |
| ·金融风险 | 第13-16页 |
| ·券商面临的市场风险 | 第16-20页 |
| ·券商的资产负债类型 | 第16-18页 |
| ·市场风险对券商的影响 | 第18-20页 |
| 2 风险管理 | 第20-27页 |
| ·风险管理的过程 | 第20-21页 |
| ·风险管理历史回顾 | 第21-22页 |
| ·衍生金融工具与风险管理 | 第22-24页 |
| ·我国券商风险管理的现状 | 第24-27页 |
| ·内控体制不健全 | 第24页 |
| ·管理工具缺乏 | 第24-25页 |
| ·风险量化管理落后 | 第25-26页 |
| ·管理人才严重匮乏 | 第26-27页 |
| 3 风险价值VaR的含义 | 第27-36页 |
| ·风险价值的含义 | 第27-29页 |
| ·VaR参数的选择 | 第29-31页 |
| ·目标区间的选择 | 第29-30页 |
| ·置信水平的选择 | 第30-31页 |
| ·风险价值VaR的度量方法 | 第31-33页 |
| ·风险价值法的评价 | 第33-36页 |
| ·VaR方法的优点 | 第33-34页 |
| ·VaR方法的局限性 | 第34-36页 |
| 4 券商市场风险的识别 | 第36-41页 |
| ·市场风险的识别 | 第36-38页 |
| ·风险识别的过程 | 第36-37页 |
| ·风险识别的方法 | 第37-38页 |
| ·我国券商面临的主要市场风险点 | 第38-41页 |
| 5 券商市场风险的VaR测量 | 第41-55页 |
| ·传统金融工具的VaR测算 | 第42-47页 |
| ·固定收益类证券VaR测算 | 第43-44页 |
| ·股票类资产VaR测算 | 第44-47页 |
| ·衍生金融工具的VaR测算 | 第47-52页 |
| ·远期与期货的VaR测算 | 第47-48页 |
| ·互换的VaR测算 | 第48-49页 |
| ·期权的VaR测算 | 第49-52页 |
| ·资产组合市场风险的VaR测量 | 第52-55页 |
| 6 券商市场风险的控制 | 第55-60页 |
| ·满足内部风险资本需求 | 第55-56页 |
| ·设定风险限额 | 第56-59页 |
| ·限额管理的层次 | 第57-58页 |
| ·风险限额的分配 | 第58-59页 |
| ·绩效评估 | 第59-60页 |
| 7 我国券商应用VaR的挑战 | 第60-66页 |
| ·我国证券市场的风险特征 | 第60-62页 |
| ·券商自身的限制 | 第62-63页 |
| ·当前券商应用VaR的困难 | 第63-65页 |
| ·数据问题 | 第63-64页 |
| ·资产收益关联度的稳定性问题 | 第64页 |
| ·厚尾问题 | 第64-65页 |
| ·对我国券商应用VaR的建议 | 第65-66页 |
| 结论 | 第66-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |
| 参考文献 | 第69-72页 |
