基于项目贷款的信用违约互换定价研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 目录 | 第5-7页 |
| 1 绪论 | 第7-15页 |
| ·选题的背景 | 第7-14页 |
| ·信用违约互换的产生及发展 | 第7-9页 |
| ·信用违约互换的风险特征 | 第9-10页 |
| ·信用违约互换在我国的发展情况 | 第10-11页 |
| ·信用违约互换的应用条件 | 第11-13页 |
| ·信用违约互换的应用意义 | 第13-14页 |
| ·本文结构及主要工作 | 第14-15页 |
| 2 CDS概述及文献综述 | 第15-23页 |
| ·信用违约互换概述 | 第15-19页 |
| ·CDS定义 | 第15页 |
| ·CDS的种类及其交易结构 | 第15-16页 |
| ·信用事件 | 第16-17页 |
| ·违约后的交割方式 | 第17-18页 |
| ·信用违约互换定价涉及的关键因素分析 | 第18-19页 |
| ·文献综述 | 第19-23页 |
| 3 CDS定价模型 | 第23-38页 |
| ·Hull和White模型之一 | 第23-27页 |
| ·模型的前提假设 | 第23页 |
| ·违约概率的估计 | 第23-25页 |
| ·信用违约互换利差(价格)的计算公式 | 第25-26页 |
| ·预期回收率对定价的影响 | 第26页 |
| ·对该模型的评价 | 第26-27页 |
| ·Hull和White模型之二 | 第27-32页 |
| ·风险中性违约边界的确定 | 第27-29页 |
| ·违约相关性 | 第29-30页 |
| ·含交易对手违约风险的CDS利差的计算 | 第30-31页 |
| ·对该模型的评价 | 第31-32页 |
| ·Vasicek型违约强度下的一篮子CDS定价 | 第32-38页 |
| ·信用违约互换的形式定义 | 第32页 |
| ·信用违约互换定价 | 第32-34页 |
| ·对于危险率的估计模型 | 第34-35页 |
| ·Vasicek模型的参数估计方法 | 第35-36页 |
| ·对该模型的评价 | 第36-38页 |
| 4 基于项目贷款的CDS定价 | 第38-51页 |
| ·项目贷款介绍 | 第38-40页 |
| ·含义 | 第38页 |
| ·项目贷款对银行的"利"和"弊" | 第38-39页 |
| ·对项目贷款风险的管理 | 第39-40页 |
| ·基于项目贷款的信用违约互换 | 第40-45页 |
| ·基于项目贷款的CDS的结构和特点 | 第40-41页 |
| ·基于项目贷款的CDS定价公式 | 第41-42页 |
| ·违约概率的计算 | 第42-45页 |
| ·比较静态分析 | 第45-47页 |
| ·实例计算 | 第47-51页 |
| ·参数估计 | 第48-49页 |
| ·数据计算 | 第49-51页 |
| 5 项目资产价值扩展情形的CDS定价 | 第51-64页 |
| ·项目资产价值具有随机波动率的情形 | 第51-54页 |
| ·项目资产价值有跳跃的情形 | 第54-57页 |
| ·比较静态分析 | 第57-61页 |
| ·随机波动率情形 | 第57-59页 |
| ·跳跃扩散情形 | 第59-61页 |
| ·实例计算 | 第61-64页 |
| 6 全文总结与研究展望 | 第64-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
| 参考文献 | 第67-71页 |
| 附录A (3.9)式中第二个等式的推导 | 第71-72页 |
| 附录B 计算μ_v和σ_v的Matlab程序 | 第72-73页 |
| 附录C 计算违约概率数值解的C++源代码 | 第73-75页 |
