| 摘要 | 第5-7页 |
| abstract | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第11-22页 |
| 1.1 本文的研究意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 理论意义 | 第12-13页 |
| 1.1.2 现实意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-18页 |
| 1.2.1 融资融券制度对上市公司的影响 | 第14-15页 |
| 1.2.2 融资融券制度对股票定价效率的影响 | 第15-16页 |
| 1.2.3 融资融券制度对证券市场波动性的影响 | 第16-18页 |
| 1.3 本文研究思路及基本框架 | 第18-20页 |
| 1.3.1 本文研究思路 | 第18-19页 |
| 1.3.2 本文基本框架 | 第19-20页 |
| 1.4 本文研究方法及创新 | 第20-22页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第20页 |
| 1.4.2 创新与不足之处 | 第20-22页 |
| 第二章 理论分析 | 第22-33页 |
| 2.1 宏观指数层次模型梳理——时间序列模型 | 第22-26页 |
| 2.1.1 时间序列模型预处理 | 第22-24页 |
| 2.1.2 协整检验 | 第24页 |
| 2.1.3 Grange因果关系检验 | 第24-25页 |
| 2.1.4 自回归移动平均模型 | 第25-26页 |
| 2.1.5 向量自回归模型 | 第26页 |
| 2.2 微观股票层次模型梳理——政策评估法 | 第26-27页 |
| 2.2.1 政策评估法归纳 | 第26-27页 |
| 2.2.2 反事实路径 | 第27页 |
| 2.3 波动率 | 第27-29页 |
| 2.3.1 波动率的选取 | 第27-28页 |
| 2.3.2 波动率影响因素归纳 | 第28-29页 |
| 2.4 融资融券交易理论梳理 | 第29-32页 |
| 2.4.1 融资融券交易流程 | 第29-30页 |
| 2.4.2 融资融券的特点 | 第30-31页 |
| 2.4.3 融资融券业务的风险类型 | 第31页 |
| 2.4.4 融资融券制度的发展历程 | 第31-32页 |
| 2.5 本章小结 | 第32-33页 |
| 第三章 融资融券业务对沪深300指数波动率影响的实证研究 | 第33-55页 |
| 3.1 沪深300指数波动率对比分析 | 第33-38页 |
| 3.2 沪深300指数异常波动率分析 | 第38-42页 |
| 3.3 建立沪深300指数波动率的时间序列模型——ARMA模型 | 第42-45页 |
| 3.3.1 时序图检验 | 第42-43页 |
| 3.3.2 自相关检验和偏自相关检验 | 第43页 |
| 3.3.3 纯随机性检验 | 第43-44页 |
| 3.3.4 模型构建 | 第44页 |
| 3.3.5 参数估计 | 第44页 |
| 3.3.6 模型显著性检验 | 第44-45页 |
| 3.3.7 模型预测 | 第45页 |
| 3.4 建立沪深300指数波动性与融资余额和融券余额的VAR模型 | 第45-54页 |
| 3.4.1 时序图 | 第46-47页 |
| 3.4.2 单位根检验——ADF检验 | 第47-49页 |
| 3.4.3 因果检验 | 第49页 |
| 3.4.4 滞后阶数的确定 | 第49-50页 |
| 3.4.5 协整检验 | 第50-51页 |
| 3.4.6 VAR模型建立 | 第51页 |
| 3.4.7 模型估计 | 第51页 |
| 3.4.8 模型检验 | 第51-52页 |
| 3.4.9 脉冲响应分析 | 第52-53页 |
| 3.4.10 方差分解 | 第53-54页 |
| 3.5 本章小结 | 第54-55页 |
| 第四章 微观层面验证融资融券制度对沪深300指数波动率的影响 | 第55-61页 |
| 4.1 筛选实验组和控制组 | 第55-56页 |
| 4.2 政策评估法模型构建 | 第56-57页 |
| 4.3 模型估计 | 第57-59页 |
| 4.4 本章小结 | 第59-61页 |
| 第五章 结语 | 第61-66页 |
| 5.1 全文总结 | 第61-62页 |
| 5.2 政策建议 | 第62-64页 |
| 5.3 论文展望 | 第64-66页 |
| 参考文献 | 第66-69页 |
| 攻读学位期间取得的学术成果 | 第69-70页 |
| 致谢 | 第70页 |
