| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-20页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第9-16页 |
| 1.3 研究内容与创新点 | 第16-20页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-18页 |
| 1.3.2 研究创新点 | 第18-20页 |
| 第二章 流动性与资产定价的理论回顾 | 第20-32页 |
| 2.1 流动性概述 | 第20-24页 |
| 2.1.1 流动性的内涵 | 第20-21页 |
| 2.1.2 流动性的四维 | 第21-22页 |
| 2.1.3 流动性的度量 | 第22-24页 |
| 2.2 流动性风险内涵 | 第24-25页 |
| 2.3 资产定价理论 | 第25-27页 |
| 2.3.1 资本资产定价模型 | 第25-26页 |
| 2.3.2 套利定价理论 | 第26页 |
| 2.3.3 Fama-French三因素模型 | 第26-27页 |
| 2.4 流动性与资产定价关系的理论描述 | 第27-29页 |
| 2.4.1 流动性调整的四因子模型 | 第27-28页 |
| 2.4.2 流动性调整的二因子模型 | 第28页 |
| 2.4.3 Acharya—Pedersen的LCAPM模型 | 第28-29页 |
| 2.5 本章小结 | 第29-32页 |
| 第三章 基于流动性的资本资产定价模型构建 | 第32-40页 |
| 3.1 基本假设 | 第32-33页 |
| 3.2 模型推导 | 第33-36页 |
| 3.2.1 理论模型 | 第33-35页 |
| 3.2.2 实证模型 | 第35-36页 |
| 3.3 模型经济意义分析 | 第36-39页 |
| 3.4 本章小结 | 第39-40页 |
| 第四章 中国股票市场中的流动性定价效应 | 第40-58页 |
| 4.1 数据与变量说明 | 第40-43页 |
| 4.1.1 样本数据的选择 | 第40页 |
| 4.1.2 流动性指标的选取 | 第40-41页 |
| 4.1.3 变量说明 | 第41-43页 |
| 4.2 描述性统计和相关性分析 | 第43-46页 |
| 4.3 M-LCAPM模型在中国股票市场的检验 | 第46-50页 |
| 4.3.1 研究方法 | 第46页 |
| 4.3.2 研究设计 | 第46-47页 |
| 4.3.3 结果分析 | 第47-50页 |
| 4.4 M-LCAPM模型在不同类型公司股票中的表现 | 第50-55页 |
| 4.4.1 不同规模公司股票的流动性定价效应 | 第51-53页 |
| 4.4.2 不同成长性公司股票的流动性定价效应 | 第53-55页 |
| 4.5 M-LCAPM模型在不同市场行情中的表现 | 第55-57页 |
| 4.6 本章小结 | 第57-58页 |
| 第五章 M-LCAPM模型在投资组合优化中的应用 | 第58-66页 |
| 5.1 中国股票市场流动性风险溢价的度量 | 第58-60页 |
| 5.2 流动性因子与投资组合优化 | 第60-64页 |
| 5.3 本章小结 | 第64-66页 |
| 第六章 结论 | 第66-68页 |
| 6.1 主要结论 | 第66-67页 |
| 6.2 政策建议 | 第67-68页 |
| 参考文献 | 第68-72页 |
| 攻读学位期间所取得的相关科研成果 | 第72-74页 |
| 致谢 | 第74页 |