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香港盈富基金个案研究

中文摘要第1-7页
英文摘要第7-9页
1 亚洲金融风暴的形成第9-10页
 1.1 经济泡沫第9-10页
 1.2 泡沫经济向金融体系转移第10页
2 香港在回归前的宏观经济状况第10-11页
3 亚洲金融风暴与传导第11页
4 香港的金融风暴第11-12页
5 狙击港元的手段第12-13页
 5.1 上下其手第12页
 5.2 混水摸鱼第12-13页
6 香港特区政府抵御外袭的方法和效果第13页
7 香港特区政府入市干预第13-14页
8 干预是否有效和带来的後遗症第14-16页
9 盈富基金的产生第16页
10 盈富基金的发行细则概述第16-23页
 10.1 首次发售包含零售认购及机构发售第17页
 10.2 零售认购期第17页
 10.3 零售发行价第17页
 10.4 申请及付款手续第17-18页
 10.5 基金单位之分配第18页
 10.6 零售发行价及零售认购申请结果之公布第18页
 10.7 基金单位证书第18-19页
 10.8 特别红股计划之条款及条件第19页
 10.9 特别红股基金单位第19-20页
 10.10 合资格准则第20-21页
 10.11 基金单位之出售第21-22页
 10.12 权利之丧失或改变第22页
 10.13 对於发行细则的评论第22-23页
11 盈富基金涉及之风险因素概述第23-29页
 11.1 香港特别行政区政府不作保证第23页
 11.2 不能赎回现金第23页
 11.3 基金单位过往并无交易市场第23页
 11.4 基金单位之交易价格可能低於或高於资产净值第23页
 11.5 未能运用持续发售机制第23-24页
 11.6 资产净值不会完全紧贴恒生指数之表现第24页
 11.7 欠缺营运历史第24页
 11.8 定价、发行及交易之时间差距第24-25页
 11.9 股息取决於指数股份所获派息第25页
 11.10 倚靠指数股份之交易市场第25页
 11.11 经理人缺乏酌情决定权以适应市场变化第25页
 11.12 外汇基金可发售更多指数股份第25页
 11.13 基金单位於联交所之交易或会被暂停第25-26页
 11.14 基金单位或会被联交所取消上市资格第26页
 11.15 倚赖参与经纪商第26页
 11.16 暂停新增或赎回基金单位第26页
 11.17 期货及期权合约第26页
 11.18 恒生指数走势波动第26-27页
 11.19 恒生指数集中於若干行业及公司第27页
 11.20 恒生指数成份股之构成或会改变第27页
 11.21 使用信生指数之特许权或会被终止第27页
 11.22 恒生指数之编制第27页
 11.23 恒指弥偿保证第27-28页
 11.24 其他风险因素第28页
  11.24.1 亚洲地区之经济风险第28页
  11.24.2 中国内地与香港经济息息相关第28页
 11.25 香港特区政府维持联系汇率制度之承诺第28页
 11.26 对盈富基金所涉及的风险评论第28-29页
12 盈富基金的投资程序概述第29-41页
 12.1 香港证监会认可第29页
 12.2 权益不可分割第29页
 12.3 结账币值各日期第29页
 12.4 投资目标第29页
 12.5 投资管理第29-31页
  12.5.1 盈富基金之投资政策第29-30页
  12.5.2 调整组合第30页
  12.5.3 投资限制第30-31页
  12.5.4 其他限制第31页
 12.6 经理人买卖第31-32页
 12.7 收取非金钱利益第32页
 12.8 借贷政策第32页
 12.9 盈富基金的收益及分派政策第32-33页
 12.10 估值政策第33-34页
 12.11 持续发售第34页
 12.12 以盈富基金单位兑换恒生指数成份股第34-35页
 12.13 以指数股份换取基金单位第35页
 12.14 新增基金单位时以现金代替指数股份第35-36页
 12.15 以现金认购新增单位第36页
 12.16 新增基金单之程序第36页
 12.17 赎回基金单位第36-37页
 12.18 於赎回基金单位时以现金代替指数股份第37页
 12.19 有关新增及赎回之其他规定第37-38页
  12.19.1 新增及赎回之一般程序第37-38页
  12.19.2 免责条款第38页
 12.20 摊薄第38页
 12.21 暂时终止新增及赎回第38-39页
 12.22 持续发售结构第39页
 12.23 持续发售机制之每季限额第39页
 12.24 暂时终止持续发售机制第39-40页
 12.25 持续发售机制之期间第40页
 12.26 盈富基金投资程序的评论第40-41页
13 盈富基金信托契据之行政规定第41-42页
 13.1 经理人及信托人之责任第41页
 13.2 信托人及经理人之例外情况及赔偿保证第41页
 13.3 经理人或信托人必须采取预防措施第41-42页
 13.4 就指数股份投票第42页
14 盈富基金上市後的表现及展望第42-43页
 14.1 回报第42页
 14.2 特别红股第42页
 14.3 恒生指数第42-43页
 14.4 展望第43页
15 结语第43-46页
附录第46-62页
参考文献表第62-63页
致谢第63页

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