| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1 绪论 | 第8-13页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第8-11页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第8-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究内容与研究方法 | 第11页 |
| 1.3 可能的创新和不足 | 第11-13页 |
| 2 文献综述与理论基础 | 第13-22页 |
| 2.1 国内外文献综述 | 第13-17页 |
| 2.1.1 有关绿色金融内涵的文献 | 第13-14页 |
| 2.1.2 有关国内外绿色债券现状的文献 | 第14页 |
| 2.1.3 有关绿色项目筛选的文献 | 第14-15页 |
| 2.1.4 有关绿色债券风险的文献 | 第15-16页 |
| 2.1.5 有关绿色债券定价的文献 | 第16-17页 |
| 2.1.6 文献评述 | 第17页 |
| 2.2 绿色债券的理论基础 | 第17-22页 |
| 2.2.1 外部性理论 | 第17-20页 |
| 2.2.2 科斯定理 | 第20页 |
| 2.2.3 债券风险的理论 | 第20-22页 |
| 3 案例介绍——G16北Y1 | 第22-30页 |
| 3.1 行业及公司基本情况 | 第22-25页 |
| 3.1.1 水务行业整体情况 | 第22-23页 |
| 3.1.2 北控水务(中国)投资有限公司基本情况 | 第23-25页 |
| 3.2 债券的基本条款 | 第25-27页 |
| 3.2.1 可续期债券的发行期限及票面利率 | 第25-26页 |
| 3.2.2 发行对象及发行方式 | 第26页 |
| 3.2.3 发行规模 | 第26页 |
| 3.2.4 主体及债券信用评级 | 第26-27页 |
| 3.3 债券的绿色条款 | 第27-30页 |
| 3.3.1 第三方认证 | 第27页 |
| 3.3.2 资金来源与投向 | 第27-30页 |
| 4 案例分析——G16北Y1 | 第30-53页 |
| 4.1 G16北Y1的利率风险分析 | 第30-36页 |
| 4.1.1 融资环境下的利率水平 | 第30-33页 |
| 4.1.2 发行利率的确定 | 第33-34页 |
| 4.1.3 有效久期、有效凸性与利差分析 | 第34-36页 |
| 4.2 G16北Y1的信用风险分析 | 第36-42页 |
| 4.2.1 水务行业分析 | 第36-37页 |
| 4.2.2 非金融企业作为发行主体 | 第37-38页 |
| 4.2.3 对债券进行评级、担保和认证 | 第38-39页 |
| 4.2.4 债券的附加期权 | 第39-40页 |
| 4.2.5 基于CreditMetrics模型对信用风险进行简单量化 | 第40-42页 |
| 4.3 G16北Y1的流动性风险分析 | 第42-48页 |
| 4.3.1 绿色债券市场的流动性 | 第42-44页 |
| 4.3.2 发行人的流动性——兑付能力分析 | 第44-48页 |
| 4.4 其他风险管理措施及案例评价 | 第48-53页 |
| 4.4.1 投资者的风险保护措施 | 第48-49页 |
| 4.4.2 “绿色”属性降低风险 | 第49-50页 |
| 4.4.3 发行绿色债券可以降低财务成本,优化债务结构 | 第50-51页 |
| 4.4.4 绿色债券的可推广性 | 第51-53页 |
| 5 结论与案例启示 | 第53-56页 |
| 5.1 进一步降低绿色债券的融资成本 | 第53页 |
| 5.2 培育与规范评级和认证等中介机构的管理 | 第53-54页 |
| 5.3 鼓励更多投资者入市,提升绿色债券二级市场的流动性 | 第54页 |
| 5.4 加快制定非金融企业绿色债券的扶持与监管政策 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
