中国银行间同业拆借市场有效性研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 绪论 | 第10-15页 |
| 0.1 研究背景及意义 | 第10页 |
| 0.2 文献综述 | 第10-13页 |
| 0.2.1 关于市场有效性研究文献 | 第11-12页 |
| 0.2.2 关于同业拆借市场研究文献 | 第12-13页 |
| 0.3 研究结构与方法 | 第13-14页 |
| 0.4 创新与不足 | 第14-15页 |
| 1 银行间同业拆借市场有效性理论分析 | 第15-26页 |
| 1.1 市场有效性理论概述 | 第15页 |
| 1.2 同业拆借市场及其有效性界定 | 第15-16页 |
| 1.3 同业拆借市场发展历程 | 第16-18页 |
| 1.3.1 初步形成阶段：1984年-1995年 | 第16-17页 |
| 1.3.2 逐步发展阶段：1996年-2006年 | 第17页 |
| 1.3.3 规范成熟阶段：2007年-至今 | 第17-18页 |
| 1.4 同业拆借市场有效性影响因素分析 | 第18-23页 |
| 1.4.1 市场微观结构 | 第18-19页 |
| 1.4.2 市场交易机制 | 第19-20页 |
| 1.4.3 市场定价机制 | 第20-21页 |
| 1.4.4 市场交易品种 | 第21-22页 |
| 1.4.5 市场外部监管 | 第22-23页 |
| 1.5 推进同业拆借市场有效性取得成就 | 第23-24页 |
| 1.5.1 市场主体多元化 | 第23页 |
| 1.5.2 交易规模稳步增长 | 第23页 |
| 1.5.3 支付体系逐渐完善 | 第23页 |
| 1.5.4 外币拆借业务开展 | 第23-24页 |
| 1.6 有效同业拆借市场应具备的功能 | 第24-26页 |
| 1.6.1 商业银行高效管理存款准备金的工具 | 第24页 |
| 1.6.2 同业金融之间短期资金融通的手段 | 第24页 |
| 1.6.3 提供高效率和低成本的结算机制 | 第24-25页 |
| 1.6.4 货币政策操作的窗口和传导机制 | 第25-26页 |
| 2 银行间同业拆借市场内部有效性实证分析 | 第26-35页 |
| 2.1 数据选取 | 第26页 |
| 2.2 市场弱式有效检验 | 第26页 |
| 2.3 基本统计量 | 第26-28页 |
| 2.4 游程检验 | 第28-29页 |
| 2.5 方差比检验 | 第29-31页 |
| 2.6 单位根检验 | 第31-32页 |
| 2.7 GARCH模型检验 | 第32-33页 |
| 2.8 本章小结 | 第33-35页 |
| 3 银行间同业拆借市场外部有效性实证分析 | 第35-42页 |
| 3.1 短期拆借市场有效性分析 | 第35-39页 |
| 3.1.1 相关性检验 | 第35-36页 |
| 3.1.2 单位根检验 | 第36页 |
| 3.1.3 建立VAR模型 | 第36-37页 |
| 3.1.4 脉冲响应分析 | 第37-39页 |
| 3.1.5 格兰杰因果检验 | 第39页 |
| 3.2 中长期市场外部有效性检验 | 第39-40页 |
| 3.2.1 相关系数检验 | 第39页 |
| 3.2.2 单位根检验 | 第39-40页 |
| 3.2.3 协整检验 | 第40页 |
| 3.3 本章小结 | 第40-42页 |
| 4 推进我国同业拆借市场有效性建设的措施 | 第42-48页 |
| 4.1 培育市场多元化的竞争主体 | 第42-43页 |
| 4.1.1 降低市场准入门槛 | 第42页 |
| 4.1.2 建立代理行制度 | 第42-43页 |
| 4.2 完善同业拆借市场交易机 | 第43页 |
| 4.2.1 健全信息披露机制 | 第43页 |
| 4.2.2 建立健全经纪人制度 | 第43页 |
| 4.3 完善拆借利率定价机制 | 第43-44页 |
| 4.3.1 完善Shibor定价机制 | 第43-44页 |
| 4.3.2 加强Shibor市场建设 | 第44页 |
| 4.4 扩大拆借市场交易品种 | 第44-45页 |
| 4.4.1 扩大拆借币种 | 第45页 |
| 4.4.2 调整外汇额度限制 | 第45页 |
| 4.5 加强市场外部监管 | 第45-48页 |
| 4.5.1 明确同业拆借和同业存放的监管要求 | 第45-46页 |
| 4.5.2 加强风险管控能力 | 第46页 |
| 4.5.3 提升专业监督水平 | 第46-48页 |
| 5 研究结论 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
