| 中文摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-11页 |
| 绪论 | 第11-17页 |
| 一、 选题意义 | 第11页 |
| 二、 国内外研究现状及文献综述 | 第11-14页 |
| （一） 国外研究现状 | 第11-13页 |
| （二） 国内研究现状 | 第13-14页 |
| 三、 本文的研究难题及研究方法 | 第14页 |
| 四、 本论文的特色与创新 | 第14-15页 |
| 五、 基本思路和逻辑结构 | 第15-17页 |
| 第一章：相关理论介绍 | 第17-30页 |
| 第一节 认知偏差 | 第17-23页 |
| 一、 启发式 | 第17-21页 |
| （一） 代表性经验法则 | 第18-19页 |
| （二） 易得性经验法则 | 第19-20页 |
| （三） 锚定与调整经验法则 | 第20-21页 |
| 二、 框定依赖偏差 | 第21-22页 |
| （一） 对比效应 | 第22页 |
| （二） 首因效应和近因效应 | 第22页 |
| （三） 晕轮效应 | 第22页 |
| 三、 证实偏差 | 第22-23页 |
| 第二节 心理偏差行为 | 第23-30页 |
| 一、 过度自信理论 | 第23-24页 |
| 二、 后悔理论 | 第24-25页 |
| 三、 心理账户 | 第25页 |
| 四、 羊群行为 | 第25-28页 |
| （一） 声誉与报酬模型 | 第25-26页 |
| （二） 信息层叠模型 | 第26-27页 |
| （三） 传染模型 | 第27-28页 |
| 五、 投资者情绪 | 第28-30页 |
| 第二章 传统金融理论面临的挑战 | 第30-41页 |
| 第一节 有效市场假说面临的挑战 | 第30-33页 |
| 一、 有效市场假说 | 第30-32页 |
| （一） 有效市场理论的发展 | 第30-31页 |
| （二） 有效市场的定义与分类 | 第31-32页 |
| 二、 有效市场理论面临的挑战 | 第32-33页 |
| 第二节 理性人假设和套利理论面临的挑战 | 第33-36页 |
| 一、 理性人假设面临的挑战 | 第33-34页 |
| 二、 套利理论面临的挑战 | 第34-36页 |
| 第三节 预期效用理论的面临挑战 | 第36-41页 |
| 一、 预期效用理论 | 第36-37页 |
| 二、 预期效用理论面临的挑战 | 第37-41页 |
| （一） 确定性效应-阿莱悖论 | 第37-38页 |
| （二） 反射效应 | 第38页 |
| （三） 分离效应 | 第38-39页 |
| （四） 偏好反转 | 第39-41页 |
| 第三章 行为金融学的发展 | 第41-56页 |
| 第一节 行为金融学的发展历史 | 第41-43页 |
| 第二节 行为金融学的理论基础与研究范式 | 第43-48页 |
| 一、 前景理论 | 第43-48页 |
| （一） 个人风险决策 | 第44-45页 |
| （二） 价值函数 | 第45-46页 |
| （三） 决策权重函数 | 第46-48页 |
| 二、 行为金融学研究范式 | 第48页 |
| 第三节 行为资产组合理论 | 第48-51页 |
| 一、 单一账户下的资产组合理论 | 第50页 |
| 二、 多重账户下的行为资产组合理论 | 第50-51页 |
| 第四节 行为资产定价模型 | 第51-56页 |
| 一、 BCAPM 模型 | 第51-52页 |
| 二、 BSV 模型 | 第52-53页 |
| 三、 DHS 模型 | 第53-54页 |
| 四、 HS 模型 | 第54-56页 |
| 第四章 投资者非理性对股票市场的影响实证研究 | 第56-91页 |
| 第一节 投资者情绪指标 | 第56-62页 |
| （一） 显性（直接）投资者情绪指标 | 第56-59页 |
| （二） 隐性（间接）投资者情绪指标 | 第59-62页 |
| （三） 投资者情绪代理变量 | 第62页 |
| 第二节 主要数学模型与计量方法 | 第62-66页 |
| 一、 时间序列模型 | 第63-64页 |
| （一） DF 检验 | 第63-64页 |
| （二） ADF 检验 | 第64页 |
| 二、 向量自回归模型 | 第64-65页 |
| 三、 格兰杰（Grange）因果关系检验 | 第65-66页 |
| 第三节 投资者情绪指标与中国股票市场实证研究 | 第66-73页 |
| 一、 样本选择与数据处理 | 第66-68页 |
| 二、 描述性统计与相关性分析 | 第68-73页 |
| （一） 描述性统计 | 第68-72页 |
| （二） 好淡指数与股票指数的相关性 | 第72-73页 |
| 第四节 投资者情绪与中国股票市场收益的关系 | 第73-91页 |
| 一、 平稳性检验 | 第74-75页 |
| 二、 中国股票市场收益与投资者情绪的关系的 VAR 模型分析 | 第75-82页 |
| （一） 建立股票市场收益与投资者情绪关系的 VAR 模型 | 第75-80页 |
| （二） 中国股票市场收益与投资者情绪 VAR 模型的平稳性检验 | 第80-82页 |
| 三、 中国股票市场收益与投资者情绪的格兰杰因果检验结果 | 第82-84页 |
| 四、 好淡指数的脉冲响应函数分析 | 第84-89页 |
| （一） 短期好淡情绪指数与申万大、中、小盘股指数的脉冲响应分析 | 第84-86页 |
| （二） 中期好淡情绪指数变动率与申万大中小盘股指数周收益率的脉 冲响应分析 | 第86-89页 |
| 小结 | 第89页 |
| 五、结论 | 第89-91页 |
| 第五章 个人投资者政策依赖性偏差的实证研究 | 第91-106页 |
| 第一节 中国“政策市”起源 | 第91-92页 |
| 第二节 中国“政策市”对个人投资者行为影响的实证研究 | 第92-102页 |
| 一、 数据来源与研究方法 | 第92-97页 |
| （一） 数据来源 | 第92-95页 |
| （二） 政策依赖性偏差的实证方法 | 第95-97页 |
| 二、 实证检测与结果 | 第97-102页 |
| 结论 | 第102页 |
| 第三节 构建有效政府干预机制 | 第102-106页 |
| 一、 政府有必要对股市进行有效干预 | 第102-103页 |
| 二、 对现有的证券市场机制进行改革 | 第103-106页 |
| 第六章 机构投资者非理性对股票投资影响的实证研究 | 第106-128页 |
| 第一节 封闭式基金折价之谜 | 第106-108页 |
| 一、 国外封闭式基金折价的研究 | 第106-107页 |
| 二、 国内封闭式基金折价的研究 | 第107-108页 |
| 第二节 封闭式基金折价之谜的解释 | 第108-112页 |
| 一、 有效市场理论下的封闭式基金折价的解释 | 第108-111页 |
| （一） 代理成本理论 | 第108-109页 |
| （二） 资本利得税理论 | 第109页 |
| （三） 资产流动性缺陷理论 | 第109-110页 |
| （四） 基金业绩预期理论 | 第110页 |
| （五） 市场分割理论 | 第110-111页 |
| 二、 行为金融理论对封闭式基金折价的解释 | 第111-112页 |
| 第三节 我国封闭式基金发展 | 第112-114页 |
| 一、 起步阶段 | 第112-113页 |
| 二、 封闭式基金规范发展期 | 第113页 |
| 三、 封闭式基金的盘整期 | 第113-114页 |
| 第四节 我国封闭式基金折价的实证研究 | 第114-128页 |
| 一、 数据来源与研究方法 | 第114-115页 |
| 二、 LST 理论适用性的检验 | 第115-116页 |
| 三、 我国封闭式基金折价的统计分布特征 | 第116-119页 |
| 四、 我国封闭式基金折价交易的同步性 | 第119-122页 |
| 五、 我国封闭式基金上市时间选择的检验 | 第122-125页 |
| 六、 我国封闭式基金折价和不同市值股票收益率之间关系的检验 | 第125-126页 |
| 七、 结论 | 第126-128页 |
| 第七章 行为金融理论下的投资策略研究 | 第128-141页 |
| 第一节 行为金融投资策略的类型 | 第128-132页 |
| 一、 逆向投资策略与动向投资策略研究 | 第128-131页 |
| 二、 小盘股投资策略 | 第131页 |
| 三、 集中投资策略 | 第131-132页 |
| 第二节 行为金融投资策略的相关研究 | 第132-133页 |
| 第三节 行为金融投资策略在实践中的运用 | 第133-134页 |
| 一、 富勒-泰勒资产管理公司 | 第133-134页 |
| （一） UBRLX 基金 | 第133-134页 |
| （二） UBVLX 基金 | 第134页 |
| 二、 巴菲特投资思想的分析 | 第134页 |
| 第四节 行为金融学指导下的投资过程管理 | 第134-141页 |
| 一、 行为金融学对投资管理的指引作用 | 第134-136页 |
| 二、 投资过程各环节管理要点 | 第136-138页 |
| 三、 对纠正投资者三种过度行为偏差的政策建议 | 第138-139页 |
| 四、 投资过程的节奏控制 | 第139-141页 |
| 第八章 结论与进一步研究的方向 | 第141-143页 |
| 第一节 主要的结论 | 第141-142页 |
| 第二节 进一步的研究方向 | 第142-143页 |
| 一、 研究局限性 | 第142页 |
| 二、 研究方向的拓展 | 第142-143页 |
| 中外文参考文献 | 第143-150页 |
| 一、 英文部分 | 第143-146页 |
| 二、 中文部分 | 第146-150页 |
| 后记 | 第150-151页 |
| 在学期间学术成果情况 | 第151页 |
