| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-9页 |
| 1. 导论 | 第9-17页 |
| ·问题的提出 | 第11-12页 |
| ·开放式基金与封闭式基金的制度差异 | 第11页 |
| ·封闭式基金长期深幅折价和被"边缘化" | 第11-12页 |
| ·现阶段研究"封转开"的重要性 | 第12页 |
| ·研究的意义 | 第12-14页 |
| ·分析我国封闭式基金和开放式基金的发展方向 | 第12-13页 |
| ·评价"封转开"的初步结果,分析"封转开"这样的方式是否值得推广 | 第13-14页 |
| ·研究的技术路线 | 第14页 |
| ·本文的结构 | 第14-15页 |
| ·本文的创新与不足 | 第15-17页 |
| ·本文的创新之处 | 第15页 |
| ·本文的不足 | 第15-17页 |
| 2.开放式基金与封闭式基金概述 | 第17-27页 |
| ·相关研究综述 | 第17-21页 |
| ·国外的相关研究成果 | 第17-18页 |
| ·国内的相关研究成果 | 第18-20页 |
| ·对现有研究成果的评述 | 第20-21页 |
| ·开放式基金与封闭式基金的制度区别 | 第21-23页 |
| ·开放式基金的优势 | 第21-22页 |
| ·封闭式基金的优势 | 第22-23页 |
| ·国际上的"封转开"实践 | 第23-27页 |
| ·国际上"封转开"的主要模式 | 第24页 |
| ·台湾地区的"封转开"实践 | 第24-27页 |
| 3.对我国"封转开"的理论分析 | 第27-41页 |
| ·我国大陆地区"封转开"动因分析 | 第27-32页 |
| ·封闭式基金投资者的推动 | 第27-30页 |
| ·基金公司的推动 | 第30页 |
| ·监管部门的认可 | 第30页 |
| ·保险公司等机构投资者的套利动机 | 第30-32页 |
| ·"封转开"后基金的变化 | 第32-39页 |
| ·消除折价现象 | 第33页 |
| ·投资风格的转变 | 第33-36页 |
| ·资本收益的实现 | 第36-38页 |
| ·总资产和费用比率的变化 | 第38-39页 |
| ·本章小结 | 第39-41页 |
| 4."封转开"基金绩效的实证分析 | 第41-59页 |
| ·研究假设 | 第41页 |
| ·样本选取与数据来源 | 第41-45页 |
| ·研究样本和数据来源 | 第41-43页 |
| ·样本基金的分组 | 第43-45页 |
| ·市场基准组合与无风险收益率的确定 | 第45页 |
| ·研究方法 | 第45-48页 |
| ·平均超额收益率 | 第45-46页 |
| ·风险标准δ值和β值 | 第46-47页 |
| ·基于风险调整的单因素业绩评价指标 | 第47-48页 |
| ·实证结果分析 | 第48-59页 |
| ·平均超额收益率 | 第48-50页 |
| ·风险标准δ值和β值 | 第50-56页 |
| ·基于风险调整的收益率 | 第56-59页 |
| 5.研究结论与政策建议 | 第59-65页 |
| ·研究结论 | 第59-61页 |
| ·"封转开"并未显著提高基金绩效 | 第59-60页 |
| ·两种基金组织形式的主要区别在于投资风格 | 第60页 |
| ·封闭式基金具有存在意义 | 第60-61页 |
| ·对策建议 | 第61-65页 |
| ·加强对封闭式基金的投入 | 第62页 |
| ·加强持有人对基金事务的参与 | 第62页 |
| ·加强封闭式基金的信息披露 | 第62-63页 |
| ·尽快推出股票指数期货,建立做空机制 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-67页 |
| 致谢 | 第67页 |