| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1.绪论 | 第10-19页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-17页 |
| 1.2.1 国外资产证券化研究 | 第12-14页 |
| 1.2.2 国内资产证券化研究 | 第14-16页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第16-17页 |
| 1.3 研究方法与内容 | 第17-19页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第18-19页 |
| 2.相关概念及理论基础 | 第19-24页 |
| 2.1 相关概念 | 第19-22页 |
| 2.1.1 PPP项目 | 第19页 |
| 2.1.2 资产证券化 | 第19-20页 |
| 2.1.3 PPP资产证券化 | 第20-22页 |
| 2.2 理论基础 | 第22-24页 |
| 2.2.1 信号传递理论 | 第22-23页 |
| 2.2.2 信息不对称理论 | 第23页 |
| 2.2.3 期限匹配理论 | 第23-24页 |
| 3.华夏幸福实施PPP资产证券化动因、优势及过程 | 第24-45页 |
| 3.1 案例背景 | 第24-33页 |
| 3.1.1 华夏幸福简介 | 第24-25页 |
| 3.1.2 证券化PPP项目概况 | 第25-26页 |
| 3.1.3 PPP资产证券化政策依据 | 第26-27页 |
| 3.1.4 PPP项目及资产证券化发展现状 | 第27-33页 |
| 3.2 华夏幸福PPP资产证券化动因分析 | 第33-37页 |
| 3.2.1 房地产业务融资受限，融资成本有待降低 | 第33-34页 |
| 3.2.2 PPP项目资产流动性差，偿债能力低于行业水平 | 第34-36页 |
| 3.2.3 存在期限错配问题，债务期限结构不合理 | 第36-37页 |
| 3.2.4 获取正面宣传效应 | 第37页 |
| 3.3 华夏幸福PPP资产证券化优势分析 | 第37-39页 |
| 3.3.1 国家与地方政府认可 | 第37-38页 |
| 3.3.2 成熟PPP项目产生持续且高速增长现金流 | 第38页 |
| 3.3.3 公司信用良好 | 第38-39页 |
| 3.4 华夏幸福PPP资产证券化过程 | 第39-45页 |
| 3.4.1 原始权益人及基础资产 | 第39-40页 |
| 3.4.2 证券交易结构及发行过程 | 第40-42页 |
| 3.4.3 证券信用增级与评级 | 第42-45页 |
| 4.华夏幸福PPP资产证券化效应分析 | 第45-60页 |
| 4.1 华夏幸福PPP资产证券化市场效应分析 | 第45-50页 |
| 4.2 华夏幸福PPP资产证券化内部效应分析 | 第50-54页 |
| 4.2.1 降低资本成本，拓展融资渠道 | 第50-52页 |
| 4.2.2 盘活PPP项目资产，提高短期偿债能力 | 第52-53页 |
| 4.2.3 优化债务期限结构，匹配项目开发建设 | 第53-54页 |
| 4.3 华夏幸福PPP资产证券化外部效应分析 | 第54-57页 |
| 4.3.1 对投资者的效应分析：丰富投资品种，缓解信息不对称 | 第54-55页 |
| 4.3.2 对中介机构的效应分析：合作共赢，助力业务转型调整 | 第55-56页 |
| 4.3.3 对政府的效应分析：完善资本市场体系，促进资本市场健康发展 | 第56页 |
| 4.3.4 对社会公众的效应分析：满足对公共服务需求，提升幸福感 | 第56-57页 |
| 4.4 华夏幸福PPP资产证券化对比优势效应 | 第57-60页 |
| 4.4.1 PPP资产证券化融资渠道对比优势 | 第57-59页 |
| 4.4.2 PPP资产证券化退出渠道对比优势 | 第59-60页 |
| 5.华夏幸福PPP资产证券化不足及对策建议 | 第60-66页 |
| 5.1 华夏幸福PPP资产证券化不足之处 | 第60-62页 |
| 5.1.1 基础资产品种单一，系统风险集中度高 | 第60页 |
| 5.1.2 证券化期限未覆盖PPP项目期限，融资额有限 | 第60-61页 |
| 5.1.3 未实现风险隔离，存在证券化失败风险 | 第61-62页 |
| 5.1.4 存续期资产支持证券流动性不足 | 第62页 |
| 5.2 发展PPP资产证券化对策建议 | 第62-66页 |
| 5.2.1 扩大基础资产范围，分散系统风险 | 第62-63页 |
| 5.2.2 优化产品结构设计，覆盖PPP项目期限 | 第63-64页 |
| 5.2.3 借鉴国外成熟经验，创新风险隔离机制 | 第64页 |
| 5.2.4 完善二级市场交易机制，提高PPP资产证券化产品流动性 | 第64-66页 |
| 6.结论和启示 | 第66-70页 |
| 6.1 结论 | 第66-67页 |
| 6.2 启示 | 第67-68页 |
| 6.2.1 提高PPP项目运营能力，奠定PPP资产证券化基础 | 第67-68页 |
| 6.2.2 结合自身实际，积极开展PPP资产证券化 | 第68页 |
| 6.2.3 综合运用内外部增级措施，降低PPP资产证券化成本 | 第68页 |
| 6.3 研究展望 | 第68-70页 |
| 参考文献 | 第70-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
