| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-12页 |
| 第一节 研究背景 | 第9页 |
| 第二节 研究的目的与意义 | 第9-10页 |
| 第三节 研究框架、方法与创新点 | 第10-12页 |
| 一、研究框架 | 第10-11页 |
| 二、研究方法 | 第11页 |
| 三、创新点 | 第11-12页 |
| 第二章 理论基础 | 第12-15页 |
| 第一节 相关概念 | 第12页 |
| 一、可转换债券 | 第12页 |
| 二、公司绩效 | 第12页 |
| 第二节 国内外研究综述 | 第12-15页 |
| 一、可转债发行动因研究现状 | 第12-13页 |
| 二、可转债的宣告效应研究现状 | 第13-14页 |
| 三、可转债融资对公司绩效的影响理论研究现状 | 第14-15页 |
| 第三章 四川美丰发行可转债案例分析 | 第15-29页 |
| 第一节 美丰转债案例概述 | 第15-19页 |
| 一、公司的基本情况 | 第15页 |
| 二、公司的基本组织机构 | 第15页 |
| 三、美丰转债的发行背景 | 第15-18页 |
| 四、美丰转债的发行回顾 | 第18-19页 |
| 第二节 美丰转债发行动因分析 | 第19-23页 |
| 一、项目投资需要 | 第19-21页 |
| 二、获取更多股权收益 | 第21-22页 |
| 三、优化资本结构 | 第22页 |
| 四、其他动因 | 第22-23页 |
| 第三节 美丰转债融资成本测算 | 第23-29页 |
| 一、不同情况下的融资成本测算 | 第23-25页 |
| 二、美丰转债存续期间的实际融资成本 | 第25-26页 |
| 三、可转债与同期银行贷款、普通债券的融资成本对比 | 第26-29页 |
| 第四章 美丰转债发行的直接影响 | 第29-40页 |
| 第一节 对公司财务状况的影响 | 第29-34页 |
| 一、对负债结构的影响 | 第29-30页 |
| 二、对公司偿债能力的影响 | 第30-32页 |
| 三、对公司财务风险的影响 | 第32-34页 |
| 第二节 对公司股权结构的影响 | 第34-35页 |
| 一、美丰转债转股情况分析 | 第34-35页 |
| 二、公司股本变动状况分析 | 第35页 |
| 第三节 可转债融资的稀释效应分析 | 第35-37页 |
| 一、对每股收益的稀释效应分析 | 第35-36页 |
| 二、对每股EBIT的稀释效应分析 | 第36-37页 |
| 第四节 对公司股东利益的影响 | 第37-40页 |
| 一、发行可转债与“债股融资组合”对股东利益影响的对比 | 第37-38页 |
| 二、发行可转债与普通股票对股东利益影响的对比 | 第38-40页 |
| 第五章 美丰转债的财务绩效分析 | 第40-51页 |
| 第一节 一般财务绩效分析 | 第40-43页 |
| 一、盈利能力分析 | 第40-42页 |
| 二、股东获利能力分析 | 第42页 |
| 三、现金流量分析 | 第42-43页 |
| 第二节 基于EVA的长期综合绩效分析 | 第43-47页 |
| 一、NOPAT调整后的税后净营业利润的确定 | 第43-44页 |
| 二、TC股东和债权人投入资本总额的确定 | 第44-45页 |
| 三、WACC加权平均资本成本的确定 | 第45-46页 |
| 四、EVA的具体计算 | 第46-47页 |
| 第三节 基于事件分析法的短期市场反应分析 | 第47-51页 |
| 一、事件分析法相关样本选择 | 第48页 |
| 二、确定收益率曲线 | 第48页 |
| 三、确定超额收益率和累计超额收益率 | 第48-50页 |
| 四、T值检验 | 第50页 |
| 五、财富效应的具体计算 | 第50-51页 |
| 第六章 结论与建议 | 第51-54页 |
| 第一节 主要结论 | 第51-52页 |
| 一、融资成本合理适当 | 第51页 |
| 二、偿债能力发生变化，财务风险不高 | 第51页 |
| 三、长期绩效较可转债存续期前后两年有所改善 | 第51-52页 |
| 四、短期市场反应不佳，财富损失显著 | 第52页 |
| 第二节 主要建议 | 第52-54页 |
| 一、合理选择可转债的发行时机 | 第52页 |
| 二、合理控制股价波动的影响，尽可能发挥可转债的融资优势 | 第52-53页 |
| 三、处理好股票市价、转股时机、转股规模之间的关系 | 第53页 |
| 四、根据成本收益匹配原则合理使用资金 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 致谢 | 第57页 |