| 摘要 | 第4-9页 |
| Abstract | 第9-10页 |
| 1 引言 | 第14-20页 |
| 2 文献综述 | 第20-28页 |
| 2.1 国内文献 | 第20-25页 |
| 2.1.1 非公开发行与大股东利益转移动机 | 第21-23页 |
| 2.1.2 非公开发行与投资者情绪 | 第23-24页 |
| 2.1.3 非公开发行与成长性 | 第24页 |
| 2.1.4 非公开发行与大股东支持 | 第24-25页 |
| 2.2 国外文献 | 第25-28页 |
| 2.2.1 锁定期补偿假说 | 第25页 |
| 2.2.2 信息不对称假说 | 第25-26页 |
| 2.2.3 监督效应假说 | 第26-27页 |
| 2.2.4 管理层控制假说 | 第27页 |
| 2.2.5 大股东控制权假说 | 第27-28页 |
| 3 研究设计 | 第28-35页 |
| 3.1 研究背景、内容及意义 | 第28-30页 |
| 3.2 研究方法和创新 | 第30页 |
| 3.3 研究假设 | 第30-35页 |
| 3.3.1 一级市场抑价：投资者类型与非公开发行折价 | 第31-32页 |
| 3.3.2 二级市场溢价：投资者情绪与非公开发行折价 | 第32页 |
| 3.3.3 公司成长性与非公开发行折价 | 第32-35页 |
| 4 数据及模型 | 第35-42页 |
| 4.1 数据来源 | 第35页 |
| 4.2 变量选择 | 第35-41页 |
| 4.3 建立模型 | 第41-42页 |
| 5 实证检验 | 第42-71页 |
| 5.1 投资者类型与非公开发行折价实证检验 | 第42-50页 |
| 5.1.1 描述性统计 | 第42-43页 |
| 5.1.2 单变量检验 | 第43-44页 |
| 5.1.3 相关性分析 | 第44-45页 |
| 5.1.4 回归分析 | 第45-49页 |
| 5.1.5 小结 | 第49-50页 |
| 5.2 投资者情绪与非公开发行折价实证检验 | 第50-65页 |
| 5.2.1 描述性统计 | 第51-52页 |
| 5.2.2 单因素分析 | 第52页 |
| 5.2.3 相关性分析 | 第52-53页 |
| 5.2.4 回归检验 | 第53-61页 |
| 5.2.5 将投资者类型与投资者情绪进行合并回归 | 第61-63页 |
| 5.2.6 小结 | 第63-65页 |
| 5.3 公司成长性与非公开发行折价实证检验 | 第65-67页 |
| 5.3.1 描述性统计 | 第65-66页 |
| 5.3.2 回归检验 | 第66-67页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第67-71页 |
| 5.4.1 假设1a的稳健性测试 | 第67-69页 |
| 5.4.2 假设2的稳健性检验 | 第69-70页 |
| 5.4.3 假设3的稳健性检验 | 第70-71页 |
| 6 研究结论 | 第71-74页 |
| 6.1 研究结论 | 第71-72页 |
| 6.2 政策建议 | 第72-74页 |
| 参考文献 | 第74-78页 |
| 后记 | 第78-79页 |
| 致谢 | 第79页 |