| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 引言 | 第11-13页 |
| 一、证券交易所组织形式概述 | 第13-16页 |
| (一) 会员制证券交易所的组织形式分析 | 第13页 |
| (二) 公司制证券交易所的组织形式分析 | 第13页 |
| (三) 会员制与公司制两种组织形式的比较 | 第13-16页 |
| 1. 公司制证券交易所更能保证交易公正 | 第13-14页 |
| 2. 公司制证券交易所有足够的资金更新技术设备 | 第14页 |
| 3. 公司制证券交易所的决策机制更优 | 第14页 |
| 4. 公司制证券交易所更有利于维护投资者的利益 | 第14-16页 |
| 二、证券交易所公司制改革的国际发展现状 | 第16-20页 |
| (一) 国外证券交易所公司制改革背景 | 第16-17页 |
| 1. 信息技术的迅猛发展动摇了传统证券交易所赖以存在的基础 | 第16页 |
| 2. 证券市场管制的放宽导致交易所之间的竞争加剧 | 第16页 |
| 3. 替代交易系统对传统证券交易所的挑战 | 第16-17页 |
| (二) 国外证券交易所公司制改革历程 | 第17-18页 |
| 1. 澳大利亚证券交易所公司制改革方案 | 第17-18页 |
| 2. 新加坡交易所改制方案 | 第18页 |
| 3. 纳斯达克市场两阶段私募改制方案 | 第18页 |
| (三) 国外证券交易所公司制改革对我国的借鉴意义 | 第18-20页 |
| 1. 注重保护原会员证券商的利益 | 第18-19页 |
| 2. 各国政府为公司制改造提供立法支持 | 第19页 |
| 3. 对交易所治理结构的调整 | 第19页 |
| 4. 对交易所原有的自律监管制度的修改 | 第19-20页 |
| 三、我国证券交易所公司制的必要性与迫切性 | 第20-25页 |
| (一) 我国证券交易所发展现状 | 第20-21页 |
| 1. 我国证券交易所治理结构是行政会员制 | 第20页 |
| 2. 我国证券交易所具有非竞争性 | 第20-21页 |
| 3. 我国证券交易所监管权利较弱 | 第21页 |
| (二) 我国证券交易所公司制改革的必要性 | 第21-22页 |
| 1. 提升我国资本市场市场化和国际化的重要前提 | 第21页 |
| 2. 公司化改制有利于我国证券交易所参与全球竞争 | 第21-22页 |
| (三) 我国证券交易所公司制改革的优势与弊端 | 第22-25页 |
| 1. 证券交易所公司制改革的优势分析 | 第22-23页 |
| 2. 我国证券交易所实行现有体制的弊端 | 第23-25页 |
| 四、我国证券交易所公司制改革过程中的利益冲突及其解决 | 第25-32页 |
| (一) 证券交易所公司制改革中的利益冲突 | 第25-28页 |
| 1. 我国实行证券交易所公司制改革于法无据 | 第25页 |
| 2. 证券交易所公司制与市场监管权限冲突 | 第25-26页 |
| 3. 证券交易所公司制管理与其股份持有者之间的冲突 | 第26-27页 |
| 4. 公司制证券交易所上市问题 | 第27-28页 |
| (二) 证券交易所股份化中利益冲突的解决方式 | 第28-32页 |
| 1. 保障我国证券交易所公司制改革有法可依 | 第28页 |
| 2. 公司制后证券交易所与证券市场监管权限冲突的解决 | 第28-30页 |
| 3. 对股份的持有施加限制 | 第30-31页 |
| 4. 公司制证券交易所上市的特别安排 | 第31-32页 |
| 结语 | 第32-33页 |
| 参考文献 | 第33-35页 |
| 致谢 | 第35页 |
