| 引言 | 第1-11页 |
| 第一部分 企业年金基金设立及投资的动因 | 第11-17页 |
| 一、企业年金相关概念的厘清 | 第11-12页 |
| （一） 企业年金 | 第11-12页 |
| （二） 企业年金计划和企业年金基金 | 第12页 |
| 二、企业年金基金设立及投资的必要性分析 | 第12-17页 |
| （一） 企业年金计划设立的意义 | 第13-15页 |
| （二） 企业年金基金设立的必要性 | 第15页 |
| （三） 企业年金基金投资的必要性 | 第15-16页 |
| （四） 企业年金基金投资的特殊性 | 第16-17页 |
| 第二部分 我国企业年金基金投资法律关系的现状分析 | 第17-25页 |
| 一、对现行企业年金基金投资框架的分析 | 第17-21页 |
| （一） 年金基金投资管理的参与主体 | 第17-20页 |
| （二） 年金基金投资管理流程 | 第20-21页 |
| 二、年金基金投资管理参与主体之间法律关系的解构 | 第21-25页 |
| （一） 企业与职工之间：以企业年金计划为线索分析 | 第21页 |
| （二） 委托人与受托人之间：以受托管理合同为线索分析 | 第21-23页 |
| （三） 受托人与投资管理人之间：以投资管理合同为线索分析 | 第23-24页 |
| （四） 受托人与其他专业机构之间 | 第24页 |
| （五） 监管关系 | 第24-25页 |
| 第三部分 投资风险的法律分析 | 第25-29页 |
| 一、投资决策风险 | 第25-26页 |
| （一） 投资组合风险 | 第25页 |
| （二） 投资决策中法律干预的边界 | 第25-26页 |
| 二、代理风险：利益冲突与风险滋生 | 第26-28页 |
| （一） 年金理事会受托模式中的利益冲突与风险分析 | 第27页 |
| （二） 法人受托机构受托模式中的利益冲突与风险分析 | 第27-28页 |
| 三、其他投资风险 | 第28-29页 |
| 第四部分 投资决策：数量限制与谨慎人规则之争 | 第29-39页 |
| 一、数量限制与谨慎人规则 | 第29-31页 |
| （一） 数量限制规则 | 第29-30页 |
| （二） 谨慎人规则(prudent person rule) | 第30-31页 |
| 二、比较与选择 | 第31-35页 |
| （一） 实证研究 | 第31-33页 |
| （二） 外部环境差异的影响 | 第33-34页 |
| （三） 选择与定位 | 第34-35页 |
| 三、投资决策规则的确立对构建法律制度的贡献 | 第35-39页 |
| （一） 适当的限制性规定 | 第35-36页 |
| （二） 谨慎人规则的贡献 | 第36-39页 |
| 第五部分 权利义务归位与职责重申——法律对内部治理结构的规范 | 第39-45页 |
| 一、权利义务归位 | 第39-41页 |
| （一） 企业年金基金投资管理中权利义务分配的理论基础 | 第39-40页 |
| （二） 企业年金基金投资管理中的权利义务分配 | 第40-41页 |
| 二、基于权利义务分配的具体职责安排 | 第41-45页 |
| （一） 受托人的职责 | 第41-42页 |
| （二） 投资管理人的职责 | 第42-43页 |
| （三） 托管人的职责 | 第43-44页 |
| （四） 账户管理人的职责 | 第44-45页 |
| 第六部分 监管——法律对外部制约机制的规范 | 第45-54页 |
| 一、监管主体体系的设计 | 第45-47页 |
| （一） 现有的监管主体体系 | 第45-46页 |
| （二） 监管体系的协同 | 第46-47页 |
| 二、监管手段的选择 | 第47-54页 |
| （一） 对市场准入双层监管的反思 | 第47-49页 |
| （二） 信息披露 | 第49-51页 |
| （三） 现场检查 | 第51-52页 |
| （四） 处罚 | 第52-54页 |
| 结论 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-56页 |
