| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第11-20页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-18页 |
| 1.2.1 税率不确定环境研究 | 第14-15页 |
| 1.2.2 PSD的实践意义 | 第15页 |
| 1.2.3 定价方法研究 | 第15-16页 |
| 1.2.4 资本结构的理论研究 | 第16-17页 |
| 1.2.5 实物期权的相关研究 | 第17-18页 |
| 1.2.6 投资时机的相关研究 | 第18页 |
| 1.3 论文研究思路 | 第18-19页 |
| 1.4 论文研究方法及创新点 | 第19-20页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第19页 |
| 1.4.2 本文创新点 | 第19-20页 |
| 第2章 基本模型分析 | 第20-24页 |
| 2.1 Leland的结构化模型 | 第20-21页 |
| 2.2 PSD券息变化模型 | 第21-22页 |
| 2.3 税率不确定环境衡量模型 | 第22-23页 |
| 2.4 基本模型总结 | 第23-24页 |
| 第3章 税率不确定环境下业绩敏感债券对企业资本结构的影响 | 第24-34页 |
| 3.1 模型建立 | 第24-25页 |
| 3.2 企业证券定价及最优资本结构 | 第25-29页 |
| 3.2.1 税率改变后的企业价值 | 第25-27页 |
| 3.2.2 税率不确定环境下的企业价值 | 第27-29页 |
| 3.3 数值分析 | 第29-32页 |
| 3.3.1 股权价值和企业总价值 | 第29-30页 |
| 3.3.2 最优券息与最优破产点 | 第30-32页 |
| 3.3.3 企业杠杆率与超额收益率 | 第32页 |
| 3.4 结论 | 第32-34页 |
| 第4章 税率不确定环境下业绩敏感债券对企业实物期权的影响 | 第34-44页 |
| 4.1 模型建立 | 第34-39页 |
| 4.1.1 税率改变后的企业价值与期权价值 | 第36-37页 |
| 4.1.2 税率不确定环境下的企业价值与期权价值 | 第37-38页 |
| 4.1.3 最优投资点与最优破产点 | 第38-39页 |
| 4.2 数值分析 | 第39-42页 |
| 4.2.1 税率不确定环境下的期权价值 | 第39-40页 |
| 4.2.2 税率不确定环境下的最优投资点 | 第40-41页 |
| 4.2.3 税率不确定环境下的投资成本 | 第41-42页 |
| 4.3 结论 | 第42-44页 |
| 结论 | 第44-46页 |
| 参考文献 | 第46-50页 |
| 附录A 攻读学位期间所发表的学位论文目录 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51页 |