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税率不确定环境下业绩敏感债券对企业投融资的影响

摘要第5-6页
Abstract第6-7页
第1章 绪论第11-20页
    1.1 研究背景和意义第11-14页
        1.1.1 研究背景第11-13页
        1.1.2 研究意义第13-14页
    1.2 文献综述第14-18页
        1.2.1 税率不确定环境研究第14-15页
        1.2.2 PSD的实践意义第15页
        1.2.3 定价方法研究第15-16页
        1.2.4 资本结构的理论研究第16-17页
        1.2.5 实物期权的相关研究第17-18页
        1.2.6 投资时机的相关研究第18页
    1.3 论文研究思路第18-19页
    1.4 论文研究方法及创新点第19-20页
        1.4.1 研究方法第19页
        1.4.2 本文创新点第19-20页
第2章 基本模型分析第20-24页
    2.1 Leland的结构化模型第20-21页
    2.2 PSD券息变化模型第21-22页
    2.3 税率不确定环境衡量模型第22-23页
    2.4 基本模型总结第23-24页
第3章 税率不确定环境下业绩敏感债券对企业资本结构的影响第24-34页
    3.1 模型建立第24-25页
    3.2 企业证券定价及最优资本结构第25-29页
        3.2.1 税率改变后的企业价值第25-27页
        3.2.2 税率不确定环境下的企业价值第27-29页
    3.3 数值分析第29-32页
        3.3.1 股权价值和企业总价值第29-30页
        3.3.2 最优券息与最优破产点第30-32页
        3.3.3 企业杠杆率与超额收益率第32页
    3.4 结论第32-34页
第4章 税率不确定环境下业绩敏感债券对企业实物期权的影响第34-44页
    4.1 模型建立第34-39页
        4.1.1 税率改变后的企业价值与期权价值第36-37页
        4.1.2 税率不确定环境下的企业价值与期权价值第37-38页
        4.1.3 最优投资点与最优破产点第38-39页
    4.2 数值分析第39-42页
        4.2.1 税率不确定环境下的期权价值第39-40页
        4.2.2 税率不确定环境下的最优投资点第40-41页
        4.2.3 税率不确定环境下的投资成本第41-42页
    4.3 结论第42-44页
结论第44-46页
参考文献第46-50页
附录A 攻读学位期间所发表的学位论文目录第50-51页
致谢第51页

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