| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-15页 |
| 第一节 选题背景和研究意义 | 第9-15页 |
| 一、选题背景 | 第9页 |
| 二、研究意义 | 第9页 |
| 三、国内外研究现状综述 | 第9-12页 |
| 四、研究内容与研究方法 | 第12-14页 |
| 五、创新点与不足 | 第14-15页 |
| 第二章 可交换债券理论概述 | 第15-23页 |
| 第一节 可交换债券的概念及分类 | 第15-17页 |
| 一、可交换债券的定义 | 第15-16页 |
| 二、可交换债券的分类 | 第16-17页 |
| 第二节 发行可交换债券的作用与风险 | 第17-20页 |
| 一、可交换债券的作用 | 第17-19页 |
| 二、发行可交换债券的风险 | 第19-20页 |
| 第三节 我国可交换债券概况及其法律环境 | 第20-23页 |
| 一、我国可交换债券的发展现状 | 第20-22页 |
| 二、可交换债券相关法律规定 | 第22-23页 |
| 第三章 天士力控股集团有限公司发行可交换债券案例介绍 | 第23-28页 |
| 第一节 天士力控股集团有限公司基本情况 | 第23-25页 |
| 一、发行人简介 | 第23-24页 |
| 二、发行人财务状况 | 第24页 |
| 三、标的股票公司概况 | 第24-25页 |
| 四、发行人股权变动情况 | 第25页 |
| 第二节 天士力控股集团有限公司发行可交换债券的主要条款 | 第25-28页 |
| 一、发行基本状况 | 第25-26页 |
| 二、主要换股条款 | 第26页 |
| 三、回售和赎回条款 | 第26-27页 |
| 四、信用评级和担保情况 | 第27-28页 |
| 第四章 天士力控股集团有限公司发行可交换债券的动因和影响 | 第28-41页 |
| 第一节 可交换债券发行条款分析 | 第28-31页 |
| 一、发行方式和期限 | 第28页 |
| 二、发行规模与票面利率 | 第28-29页 |
| 三、换股价格 | 第29页 |
| 四、回售和赎回条款 | 第29-31页 |
| 五、发行条款综评 | 第31页 |
| 第二节 可交换债券发行的动因分析 | 第31-34页 |
| 一、补充公司流动资金,缓解短期资金缺口 | 第31-33页 |
| 二、拓宽融资渠道,降低融资成本 | 第33页 |
| 三、“定增+EB”模式减持套利 | 第33-34页 |
| 第三节 可交换债券发行的财务影响分析 | 第34-37页 |
| 一、偿债能力 | 第34-35页 |
| 二、盈利能力 | 第35-36页 |
| 三、营运能力 | 第36-37页 |
| 四、现金流状况 | 第37页 |
| 第四节 可交换债发行的风险分析 | 第37-41页 |
| 一、回售风险 | 第37-38页 |
| 二、集中兑付风险 | 第38-39页 |
| 三、政策风险 | 第39页 |
| 四、经营风险 | 第39-41页 |
| 第五章 结论和建议 | 第41-44页 |
| 第一节 本案例的研究结论 | 第41-42页 |
| 一、可交换债券的发行或难以改善发行人的经营业绩 | 第41页 |
| 二、发行时机是可交换债券能否实现减持套利的关键制约因素 | 第41页 |
| 三、灵活的发行条款能够较好保护发行人自身利益 | 第41-42页 |
| 第二节 相关建议 | 第42-44页 |
| 一、针对不同的发行目的进行政策导向管理 | 第42页 |
| 二、鼓励立足实际的发行条款创新 | 第42-43页 |
| 三、建立可交换债券的联动信息披露制度 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-46页 |
| 致谢 | 第46页 |
