| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 引言 | 第8-11页 |
| 1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.2 文献综述 | 第8-9页 |
| 1.3 论文结构及创新 | 第9-11页 |
| 第2章 基于消费的资本资产定价模型 | 第11-20页 |
| 2.1 股权溢价之谜 | 第12-18页 |
| 2.1.1 幂效用函数 | 第13-15页 |
| 2.1.2 无风险利率之谜 | 第15-17页 |
| 2.1.3 迭代效用函数 | 第17-18页 |
| 2.2 跨期替代弹性的估计式 | 第18-20页 |
| 第3章 计量模型、实证及检验结果 | 第20-37页 |
| 3.1 工具变量回归 | 第20-26页 |
| 3.2 共同相关效应估计 | 第26-37页 |
| 3.2.1 CCE方法介绍 | 第29-31页 |
| 3.2.2 实证及检验结果 | 第31-37页 |
| 第4章 结论 | 第37-39页 |
| 附录A 数据处理 | 第39-42页 |
| A.1 消费数据 | 第39-40页 |
| A.2 通货膨胀率 | 第40页 |
| A.3 无风险资产收益率 | 第40页 |
| A.4 股票市场数据 | 第40-42页 |
| 附录B 描述性统计 | 第42-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 致谢 | 第49页 |