| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3页 |
| 主要介绍 | 第9-11页 |
| 第一章 利率衍生品发展概述 | 第11-16页 |
| 1.1 利率衍生产品的产生和发展 | 第11-12页 |
| 1.2 主要利率衍生产品介绍 | 第12-13页 |
| 1.3 内嵌的利率衍生产品 | 第13-14页 |
| 1.4 区间累积型利率衍生产品 | 第14-15页 |
| 1.5 本章小结 | 第15-16页 |
| 第二章 利率模型简述 | 第16-23页 |
| 2.1 均衡模型 | 第16-19页 |
| 2.1.1 单因子模型（Single-factor models） | 第16-18页 |
| 2.1.2 多因子模型（Multi-factor models） | 第18-19页 |
| 2.2 无套利模型 | 第19-22页 |
| 2.2.1 短期利率模型 | 第19-20页 |
| 2.2.2 期限结构模型 | 第20-22页 |
| 2.3 本章小结 | 第22-23页 |
| 第三章 LIBOR市场模型 | 第23-30页 |
| 3.1 LIBOR市场模型概述 | 第23-24页 |
| 3.2 LIBOR市场模型推导 | 第24-25页 |
| 3.2.1 模型建立 | 第24-25页 |
| 3.3 LIBOR市场模型参数校准 | 第25-27页 |
| 3.3.1 波动率校正 | 第25-27页 |
| 3.3.2 远期利率相关系数矩阵校准 | 第27页 |
| 3.4 LIBOR市场模型计算 | 第27-29页 |
| 3.4.1 利率交换(IRS) | 第27-28页 |
| 3.4.2 CAP和CAPLET | 第28-29页 |
| 3.4.3 蒙特卡洛模拟 | 第29页 |
| 3.5 本章小结 | 第29-30页 |
| 第四章 区间累积型外币结构式投资产品个案分析 | 第30-50页 |
| 4.1 产品基本介绍 | 第30-33页 |
| 4.1.1 产品情况 | 第30-31页 |
| 4.1.2 产品特点 | 第31-32页 |
| 4.1.3 评价方式 | 第32-33页 |
| 4.2 利率曲线估算 | 第33-36页 |
| 4.2.1 估算即期利率曲线 | 第33-35页 |
| 4.2.2 估算 3-month远期利率 | 第35-36页 |
| 4.3 模型参数校准 | 第36-38页 |
| 4.3.1 波动率校准 | 第36-38页 |
| 4.3.2 相关系数矩阵校准 | 第38页 |
| 4.4 蒙特卡罗模拟 | 第38-40页 |
| 4.5 模拟结果分析 | 第40-44页 |
| 4.5.1 配息值调整 | 第42-43页 |
| 4.5.2 LIBOR挂钩指标区间调整 | 第43-44页 |
| 4.6 避险参数分析 | 第44-47页 |
| 4.6.1 Delta参数 | 第44-45页 |
| 4.6.2 Gamma参数 | 第45-46页 |
| 4.6.3 Vega参数 | 第46-47页 |
| 4.7 发行商风险及策略分析 | 第47-48页 |
| 4.7.1 发行商的风险 | 第47页 |
| 4.7.2 发行商的发行策略 | 第47-48页 |
| 4.8 投资人风险及策略分析 | 第48-49页 |
| 4.8.1 投资人风险 | 第48页 |
| 4.8.2 投资人收益分析 | 第48-49页 |
| 4.9 本章小结 | 第49-50页 |
| 第五章 双区间累积型人民币理财产品设计 | 第50-65页 |
| 5.1 产品设计 | 第50-54页 |
| 5.1.1 产品基本情况 | 第50-51页 |
| 5.1.2 产品设计要点 | 第51-52页 |
| 5.1.3 产品分析 | 第52-53页 |
| 5.1.4 评价方式 | 第53-54页 |
| 5.2 利率曲线估算 | 第54-59页 |
| 5.2.1 即期利率估算 | 第55-58页 |
| 5.2.2 远期利率估算 | 第58-59页 |
| 5.3 模型参数校准 | 第59-60页 |
| 5.3.1 波动率校准 | 第59-60页 |
| 5.3.2 相关系数矩阵校准 | 第60页 |
| 5.4 蒙特卡罗模拟 | 第60-61页 |
| 5.5 利率互换曲线估算 | 第61页 |
| 5.6 评价结果 | 第61-63页 |
| 5.6.1 配息值调整 | 第62-63页 |
| 5.6.2 避险参数分析 | 第63页 |
| 5.7 本章小结 | 第63-65页 |
| 第六章 结束语 | 第65-67页 |
| 6.1 主要工作与创新点 | 第65页 |
| 6.2 后续研究工作 | 第65-67页 |
| 参考文献 | 第67-69页 |
| 附录 1 利用BGM模型计算波动率敏感度 | 第69-73页 |
| 附录 2 从CAP报价中抽取波动率函数 | 第73-76页 |
| 附录 3 从历史各期限交换利率报价中抽取远期利率 | 第76-78页 |
| 致谢 | 第78-82页 |
| 附件 | 第82页 |