| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-10页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| ·研究背景 | 第10-11页 |
| ·研究目的 | 第11页 |
| ·研究意义 | 第11-12页 |
| ·本文的研究方法和结构安排 | 第12-13页 |
| ·本文的研究方法 | 第12页 |
| ·本文的结构安排 | 第12-13页 |
| ·国内外研究现状 | 第13-16页 |
| 2 私募股权基金概述 | 第16-36页 |
| ·私募股权基金的概念 | 第16-18页 |
| ·私募股权基金的主要特征及与证券投资基金、对冲基金的区别 | 第18-21页 |
| ·私募股权基金的主要特征 | 第18-19页 |
| ·私募股权基金与证券投资基金的主要区别 | 第19-20页 |
| ·私募股权基金与对冲基金的主要区别 | 第20-21页 |
| ·私募股权基金的起源和发展 | 第21-24页 |
| ·私募股权基金在中国迅速发展的原因 | 第24-26页 |
| ·私募股权基金在中国有强大的市场需求 | 第24-25页 |
| ·具备基本的法律框架和良好投资环境 | 第25页 |
| ·存在充裕的社会资本可供PE募集 | 第25页 |
| ·资本市场改革不断深化 | 第25-26页 |
| ·私募股权基金发展的意义 | 第26-30页 |
| ·私募股权基金发展对实体经济影响的国外经验 | 第26-27页 |
| ·中国发展私募股权基金的特殊意义 | 第27-30页 |
| ·中国当前私募股权基金存在的问题和弊端 | 第30-36页 |
| ·火线入股 | 第31-32页 |
| ·投资泡沫化 | 第32-33页 |
| ·财务造假 | 第33-34页 |
| ·高速增长陷阱 | 第34-36页 |
| 3 私募股权基金投资管理剖析 | 第36-72页 |
| ·PE价值发现 | 第37-38页 |
| ·PE寻找能够在其支持下产生高绩效的投资目标 | 第37页 |
| ·PE投资是积极型投资 | 第37-38页 |
| ·PE价值交易 | 第38-44页 |
| ·PE的交易对象主要是"私人公司股权" | 第38-40页 |
| ·PE交易主要由交易双方或多方"私下谈判"达成 | 第40页 |
| ·PE交易具有"非完全性"、"非透明性"和"非价格唯一性" | 第40-44页 |
| ·PE价值持有 | 第44-57页 |
| ·PE价值持有环节主要表现为价值创造 | 第44-46页 |
| ·前期风险资本注入是价值创造最直接的手段 | 第46-47页 |
| ·外部资源引入和整合是PE价值创造最有效的手段 | 第47-50页 |
| ·内部管理改善是PE价值创造最重要的手段 | 第50-52页 |
| ·支持管理层收购是PE另一种意义上的价值创造 | 第52-57页 |
| ·PE价值实现 | 第57-72页 |
| ·退出是PE价值实现的主要方式 | 第57-58页 |
| ·IPO是PE境内退出的主要方式 | 第58-59页 |
| ·A股市场是当前IPO退出的主要渠道 | 第59-62页 |
| ·退出战略贯穿PE投资的全过程 | 第62-72页 |
| 4 私募股权基金投资实证分析 | 第72-76页 |
| ·PE投资时间点的主要特征 | 第72页 |
| ·PE投资市盈率的主要特征 | 第72-74页 |
| ·PE投资收益率的主要特征 | 第74-76页 |
| 5 中国私募股权基金展望和政策建议 | 第76-90页 |
| ·当前中国私募股权基金发展的主要特征 | 第76-80页 |
| ·中国私募股权基金快速增长且空间广阔 | 第76页 |
| ·政府推动色彩强烈,发展环境需要继续完善 | 第76-77页 |
| ·Pre-IPO等发展型基金占主体,投资策略和风格相对单一 | 第77-79页 |
| ·多种投资机构并存,内外资PE存在较大差距 | 第79-80页 |
| ·中国私募股权基金发展趋势预测 | 第80-83页 |
| ·预测的前提假设 | 第80页 |
| ·预测的方法——"转轨经济学"范式 | 第80-81页 |
| ·预测结论及发展展望 | 第81-83页 |
| ·推进中国私募股权基金发展的政策建议 | 第83-90页 |
| ·私募股权基金发展路径要坚持市场化取向 | 第83-84页 |
| ·树立适度监管和有效监管的理念 | 第84-85页 |
| ·理清监管客体,明确监管重点 | 第85页 |
| ·合理界定政府职能边界,坚持监管方式市场化 | 第85-87页 |
| ·加强财政税收部门政策资金支持和引导 | 第87-88页 |
| ·允许金融机构发起设立和管理私募股权基金 | 第88-89页 |
| ·深化金融改革,改善融资结构,建立多层次资本市场体系 | 第89页 |
| ·推动行业协会建设,加强人才培养和行业研究 | 第89-90页 |
| 附表1 2011年1-4月A股PE背景上市公司私募股权投资主要数据表 | 第90-96页 |
| 参考文献 | 第96-98页 |
| 后记 | 第98页 |
