| 中文摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 第一章 绪论 | 第7-15页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第7-9页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第9-10页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第10-12页 |
| 1.3 研究思路及结构安排 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第12页 |
| 1.3.2 结构安排 | 第12-13页 |
| 1.4 本文的创新及不足 | 第13-15页 |
| 第二章 融资融券及对股市波动性的作用机理 | 第15-24页 |
| 2.1 融资融券交易制度概述 | 第15-18页 |
| 2.1.1 融资融券的特点 | 第15-16页 |
| 2.1.2 融资融券交易的几种不同模式 | 第16-18页 |
| 2.2 融资融券对股市波动性的作用机制 | 第18-21页 |
| 2.2.1 融资交易对股市波动性的作用 | 第18-19页 |
| 2.2.2 融券交易对股市波动性的作用 | 第19-20页 |
| 2.2.3 融资融券交易对股市波动性作用的理论解释 | 第20-21页 |
| 2.3 融资融券影响股市波动性的约束机制 | 第21-24页 |
| 2.3.1 交易规则 | 第21-22页 |
| 2.3.2 投资者结构 | 第22页 |
| 2.3.3 交易制度 | 第22-24页 |
| 第三章 研究方法 | 第24-30页 |
| 3.1 单位根检验(Unit Root Test) | 第24页 |
| 3.2 协整检验(Co-integration Test) | 第24-26页 |
| 3.3 格兰杰因果检验(Granger Causality Test) | 第26-27页 |
| 3.4 VAR模型的构建 | 第27页 |
| 3.5 脉冲响应分析 | 第27-28页 |
| 3.6 方差分解 | 第28-30页 |
| 第四章 融资融券对股市波动性实证分析 | 第30-48页 |
| 4.1 样本数据的选取及说明 | 第30-33页 |
| 4.1.1 沪深300指数的选取 | 第30-31页 |
| 4.1.2 股市波动性的GARCH(1,1)拟合 | 第31-33页 |
| 4.2 序列的平稳性检验 | 第33-36页 |
| 4.3 变量的协整检验 | 第36页 |
| 4.4 融券业务对市场波动性影响的实证分析 | 第36-41页 |
| 4.5 融资业务对市场波动性影响的实证分析 | 第41-45页 |
| 4.6 实证总结 | 第45-48页 |
| 第五章 结论及建议 | 第48-51页 |
| 5.1 本文结论 | 第48页 |
| 5.2 建议 | 第48-51页 |
| 5.2.1 扩大融资融券标的证券的范围 | 第48-49页 |
| 5.2.2 增加标的证券的品种和层次 | 第49页 |
| 5.2.3 适当调整交易制度 | 第49-50页 |
| 5.2.4 降低交易成本,提高资金使用效率 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
| 致谢 | 第53页 |
