基于M-Copula的中国债务抵押债券的定价研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-19页 |
| 第一节 研究背景和意义 | 第9-10页 |
| 一、本文研究的背景 | 第9页 |
| 二、研究意义 | 第9-10页 |
| 第二节 CDO的概念及其在我国的发展 | 第10-13页 |
| 一、CDO的概念及分类 | 第10-11页 |
| 二、CDO在我国的发展现状和趋势 | 第11-13页 |
| 第三节 文献综述 | 第13-16页 |
| 一、国外文献综述 | 第13-14页 |
| 二、国内文献综述 | 第14-15页 |
| 三、文献述评 | 第15-16页 |
| 第四节 研究内容和结构 | 第16-17页 |
| 一、研究内容 | 第16页 |
| 二、本文的结构 | 第16-17页 |
| 第五节 本文的创新之处 | 第17-19页 |
| 第二章 CDO定价的基本理论 | 第19-32页 |
| 第一节 违约概率模型 | 第19-22页 |
| 一、结构化模型 | 第19-21页 |
| 二、简约化模型 | 第21-22页 |
| 第二节 违约相关度量模型 | 第22-24页 |
| 一、Pearson相关系数 | 第22-23页 |
| 二、Credit Metrics模型 | 第23页 |
| 三、Copula函数 | 第23-24页 |
| 第三节 COPULA理论 | 第24-32页 |
| 一、Copula函数的定义与基本性质 | 第24-26页 |
| 二、Copula函数的分类 | 第26-29页 |
| 三、Copula函数模型的估计 | 第29-30页 |
| 四、Copula模型的检验和评价 | 第30-32页 |
| 第三章 CDO定价模型的构建 | 第32-42页 |
| 第一节 CDO现金流分析及定价原理 | 第32页 |
| 第二节 CDO定价公式构建 | 第32-38页 |
| 一、KMV模型—违约概率估计 | 第32-34页 |
| 二、违约时间的边缘分布 | 第34-35页 |
| 三、违约相关结构和违约时间的模拟 | 第35-36页 |
| 四、CDO的无套利定价 | 第36-38页 |
| 第三节 M-COPULA模型的构建 | 第38-42页 |
| 一、Copula函数的选取 | 第38-39页 |
| 二、M-Copula函数的构造 | 第39-40页 |
| 三、M-Copula函数参数的估计 | 第40-41页 |
| 四、M-Copula函数拟合度检验 | 第41-42页 |
| 第四章 中国CDO定价实证分析 | 第42-55页 |
| 第一节 “工元 2014-1”CDO的基本信息 | 第42-43页 |
| 第二节 样本数据处理 | 第43-45页 |
| 一、借款人数据 | 第43-44页 |
| 二、其他参数选取 | 第44-45页 |
| 第三节 模型求解 | 第45-53页 |
| 一、KMV模型求违约概率 | 第45页 |
| 二、违约时间的边缘分布估计 | 第45-46页 |
| 三、M-Copula函数估计 | 第46-51页 |
| 四、模拟违约时间 | 第51页 |
| 五、计算合理信用差价 | 第51-53页 |
| 第四节 对比分析 | 第53-55页 |
| 一、不同Copula函数 | 第53页 |
| 二、不同违约回收率 | 第53-55页 |
| 第五章 总结和研究展望 | 第55-58页 |
| 第一节 总结 | 第55-56页 |
| 第二节 研究展望 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 附录 | 第61-64页 |
| 在读期间科研成果 | 第64-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
