| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-7页 |
| 1 引言 | 第7-14页 |
| ·研究目的与意义 | 第7-8页 |
| ·文献综述 | 第8-12页 |
| ·本文的框架与创新 | 第12-14页 |
| 2 模型设定与描述 | 第14-22页 |
| ·随机贴现因子理论模型 | 第14-18页 |
| ·幂效用函数下基于消费的资产定价理论模型 | 第18-20页 |
| ·无风险利率之谜理论模型 | 第20-22页 |
| 3 数据来源及统计特性 | 第22-30页 |
| ·数据来源 | 第22-24页 |
| ·数据处理 | 第24-25页 |
| ·数据的基本统计特性 | 第25-30页 |
| 4 股权溢价之谜的实证分析 | 第30-38页 |
| ·广义矩法（GMM） | 第30-33页 |
| ·时间序列平稳性检验 | 第33-34页 |
| ·GMM 估计程序设置及回归结果 | 第34-38页 |
| 5 结论与展望 | 第38-41页 |
| 致谢 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-45页 |
| 附录1 相关数据 | 第45-48页 |
| 附录2 GMM 估计部分程序 | 第48-49页 |