| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-9页 |
| 第一部分 引言 | 第9-18页 |
| 一、研究背景 | 第9-10页 |
| 二、文献综述 | 第10-14页 |
| (一) 传统方法概述 | 第11-12页 |
| (二) 实物期权方法概述 | 第12-13页 |
| (三) 复合实物期权方法概述 | 第13页 |
| (四) 对以往研究的评价 | 第13-14页 |
| 三、本文的研究目的、内容、方法及创新之处 | 第14-18页 |
| (一) 研究目的 | 第14-15页 |
| (二) 研究内容 | 第15-16页 |
| (三) 研究方法 | 第16-17页 |
| (四) 文章创新之处 | 第17-18页 |
| 第二部分 风险投资项目决策的传统方法及评价 | 第18-29页 |
| 一、风险投资项目的概念及特征 | 第18-22页 |
| (一) 风险投资项目的概念 | 第18-19页 |
| (二) 风险投资项目的特征 | 第19-22页 |
| 二、传统风险投资项目评价方法 | 第22-26页 |
| (一) 确定性决策评价方法 | 第22-24页 |
| (二) 不确定性决策评价方法 | 第24-26页 |
| 三、对传统方法的评价 | 第26-29页 |
| (一) 忽略给企业带来未来增长机会的投资项目 | 第26-27页 |
| (二) 忽略管理者在投资决策过程中的才能和能动作用 | 第27页 |
| (三) 没有考虑项目投资决策的可延迟性 | 第27页 |
| (四) 没有考虑到项目投资的不可逆性 | 第27页 |
| (五) 难以正确处理风险投资项目中的不确定性因素 | 第27-29页 |
| 第三部分 实物期权方法及其评价原理 | 第29-38页 |
| 一、实物期权基本理论 | 第29-33页 |
| (一) 实物期权的概念 | 第29页 |
| (二) 实物期权的基本类型 | 第29-31页 |
| (三) 实物期权与不确定性 | 第31-33页 |
| 二、风险投资项目评价的实物期权特性 | 第33-38页 |
| (一) 风险投资项目评价中的实物期权思想 | 第33-36页 |
| (二) 多阶段复合实物期权的价值研究 | 第36-38页 |
| 第四部分 风险投资项目的实物期权模型及评价 | 第38-53页 |
| 一、现有实物期权评价模型及评价 | 第38-42页 |
| (一) Lin. W. T模型 | 第38-40页 |
| (二) Geske模型 | 第40-41页 |
| (三) 龚朴、何志伟模型 | 第41-42页 |
| (四) 评价 | 第42页 |
| 二、多阶段复合实物期权模型及评价 | 第42-53页 |
| (一) 构建模型的理论基础 | 第42-45页 |
| (二) 模型构建 | 第45-50页 |
| (三) 模型的求解方法 | 第50-52页 |
| (四) 对模型的评价 | 第52-53页 |
| 第五部分 案例研究 | 第53-63页 |
| 一、案例概况 | 第53-54页 |
| 二、传统评价方法的结果分析 | 第54-56页 |
| (一) 净现值法 | 第55页 |
| (二) 内部收益率法 | 第55页 |
| (三) 回收期法 | 第55-56页 |
| 三、多阶段复合实物期权模型的结果分析 | 第56-59页 |
| 四、比较分析 | 第59-60页 |
| 五、案例启示 | 第60-63页 |
| (一) 实物期权理论在我国风险投资决策评价中的意义 | 第60-61页 |
| (二) 实物期权理论在我国风险投资决策评价中应用的条件 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 后记 | 第66-67页 |
