| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第14-22页 |
| 1.1 问题的提出及研究意义 | 第14-16页 |
| 1.1.1 问题的提出 | 第14-16页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第16页 |
| 1.2 研究的主要内容 | 第16-18页 |
| 1.2.1 状态转换择时能力 | 第16-17页 |
| 1.2.2 流动性择时能力 | 第17页 |
| 1.2.3 市场状态转换下的择时策略设计 | 第17-18页 |
| 1.2.4 基于投资者主观观点的择时策略设计 | 第18页 |
| 1.3 研究方法与结构安排 | 第18-21页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.3.2 结构安排 | 第19-21页 |
| 1.4 创新及不足之处 | 第21-22页 |
| 第2章 文献综述 | 第22-27页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第22-24页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第24-27页 |
| 第3章 私募基金市场择时的相关理论 | 第27-41页 |
| 3.1 私募基金及其投资策略 | 第27-35页 |
| 3.1.1 私募基金的监管 | 第27-28页 |
| 3.1.2 私募基金的主要特征 | 第28-29页 |
| 3.1.3 私募基金投资策略分类 | 第29-35页 |
| 3.2 市场择时理论 | 第35-38页 |
| 3.2.1 流动性择时 | 第36-37页 |
| 3.2.2 市场状态转换择时 | 第37-38页 |
| 3.3 私募基金经理市场择时能力检验方法 | 第38-40页 |
| 3.3.1 现金比例变化法 | 第38页 |
| 3.3.2 成功概率法 | 第38-39页 |
| 3.3.3 T-M模型 | 第39页 |
| 3.3.4 H-M模型 | 第39-40页 |
| 3.4 小结 | 第40-41页 |
| 第4章 私募基金经理的市场状态转换择时能力检验 | 第41-55页 |
| 4.1 问题的提出 | 第41-42页 |
| 4.2 模型设定与指标选取 | 第42-44页 |
| 4.2.1 马尔科夫状态转换模型 | 第42-44页 |
| 4.2.2 流动性指标选取 | 第44页 |
| 4.3 私募基金的市场状态识别 | 第44-50页 |
| 4.3.1 数据选取 | 第44-46页 |
| 4.3.2 模型结构选择 | 第46页 |
| 4.3.3 模型估计 | 第46-50页 |
| 4.4 私募基金的市场状态转换择时能力检验 | 第50-54页 |
| 4.4.1 模型结构选择 | 第50-53页 |
| 4.4.2 私募基金状态转换择时能力检验 | 第53-54页 |
| 4.5 小结 | 第54-55页 |
| 第5章 私募基金经理的流动性择时能力检验 | 第55-69页 |
| 5.1 问题的提出 | 第55-56页 |
| 5.2 流动性择时的指标选取及模型设定 | 第56-58页 |
| 5.2.1 流动性择时指标的选取 | 第56-57页 |
| 5.2.2 T-M模型及其改进 | 第57-58页 |
| 5.3 流动性择时的实证分析 | 第58-68页 |
| 5.3.1 数据选取 | 第58-61页 |
| 5.3.2 T-M模型估计 | 第61-62页 |
| 5.3.3 流动性强弱对择时能力的影响分析 | 第62-64页 |
| 5.3.4 流动性择时能力与流动性反应分解 | 第64-65页 |
| 5.3.5 控制杠杆对流动性择时的影响 | 第65-66页 |
| 5.3.6 中、外私募基金的流动性择时能力比较 | 第66-68页 |
| 5.4 小结 | 第68-69页 |
| 第6章 基于HMM模型的私募基金经理择时策略设计 | 第69-82页 |
| 6.1 HMM模型的内涵及适用性 | 第69-72页 |
| 6.1.1 HMM模型的内涵 | 第69-71页 |
| 6.1.2 HMM模型的适用性 | 第71-72页 |
| 6.2 模型估计 | 第72-78页 |
| 6.2.1 估计结果 | 第72-77页 |
| 6.2.2 模型历史累积收益评价 | 第77-78页 |
| 6.3 择时策略设计及有效性检验 | 第78-79页 |
| 6.3.1 基于HMM模型的策略设计 | 第78-79页 |
| 6.3.2 策略的有效性检验 | 第79页 |
| 6.4 策略的适用条件 | 第79-82页 |
| 第7章 基于Black-Litterman模型的私募基金经理择时策略设计 | 第82-96页 |
| 7.1 Black-Litterman理论模型的内涵 | 第82-83页 |
| 7.2 模型设定与指标选取 | 第83-85页 |
| 7.2.1 建立Black-Litterman模型步骤 | 第83-85页 |
| 7.2.2 数据选取 | 第85页 |
| 7.3 投资者主观绝对观点：基于宏观经济因素 | 第85-88页 |
| 7.4 基于B-L模型的择时策略设计 | 第88-94页 |
| 7.4.1 限制卖空条件下择时策略设计 | 第89-91页 |
| 7.4.2 允许卖空条件下择时策略设计 | 第91-94页 |
| 7.5 策略的适用条件 | 第94-96页 |
| 第8章 结论与展望 | 第96-99页 |
| 8.1 结论 | 第96-97页 |
| 8.2 展望 | 第97-99页 |
| 参考文献 | 第99-112页 |
| 致谢 | 第112-113页 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 | 第113-114页 |
