| 摘要 | 第4-6页 |
| abstract | 第6-8页 |
| 第1章 导论 | 第13-33页 |
| 1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.2 研究意义 | 第14-16页 |
| 1.3 文献综述 | 第16-27页 |
| 1.3.1 资本资产定价模型发展及其争论 | 第16-20页 |
| 1.3.2 下行β系数测度问题综述 | 第20-23页 |
| 1.3.3 β系数时变问题综述 | 第23-25页 |
| 1.3.4 特质风险问题综述 | 第25-27页 |
| 1.4 研究目标与研究内容 | 第27-30页 |
| 1.4.1 研究目标 | 第27-28页 |
| 1.4.2 研究内容 | 第28-30页 |
| 1.5 创新点与可能存在的不足 | 第30-33页 |
| 1.5.1 创新点 | 第30-31页 |
| 1.5.2 可能存在的不足 | 第31-33页 |
| 第2章 β系数测度的理论基础及发展趋势 | 第33-45页 |
| 2.1 现代投资组合理论 | 第33-37页 |
| 2.1.1 假设条件 | 第33-34页 |
| 2.1.2 有效边界 | 第34-36页 |
| 2.1.3 现代投资组合理论的意义 | 第36-37页 |
| 2.2 资本资产定价模型 | 第37-43页 |
| 2.2.1 最优投资组合的选择过程 | 第37-39页 |
| 2.2.2 投资组合理论到CAPM的演进 | 第39-41页 |
| 2.2.3 关于资本资产定价模型的质疑 | 第41-43页 |
| 2.3 本章小结 | 第43-45页 |
| 第3章 中国股票市场投资组合β系数的时变特征分析 | 第45-63页 |
| 3.1 中国股票市场β系数时变问题的提出 | 第45-47页 |
| 3.2 中国股票市场β系数时变性路径估计方法 | 第47-49页 |
| 3.2.1 滚动窗口法 | 第47-48页 |
| 3.2.2 动态条件相关系数法 | 第48-49页 |
| 3.3 基于SD-EWMA的β系数时变路径估计方法 | 第49-53页 |
| 3.3.1 SD-EWMA估计方法介绍 | 第49-51页 |
| 3.3.2 基于SD-EWMA的动态β系数计算方法 | 第51-53页 |
| 3.4 β系数时变性检验 | 第53-60页 |
| 3.4.1 数据描述 | 第53-55页 |
| 3.4.2 β系数时变特征存在性检验 | 第55-57页 |
| 3.4.3 β系数时变路径估计 | 第57-60页 |
| 3.5 本章小结 | 第60-63页 |
| 第4章 满足交换条件的鞅半方差及加权鞅半方差β系数的估计 | 第63-97页 |
| 4.1 投资者“损失厌恶”心理 | 第63-65页 |
| 4.2 下行β系数计算方法介绍 | 第65-67页 |
| 4.3 鞅方差、鞅半方差与加权鞅半方差理论 | 第67-74页 |
| 4.3.1 鞅方差与鞅半方差理论 | 第67-69页 |
| 4.3.2 加权鞅半方差理论 | 第69页 |
| 4.3.3 鞅方差、鞅半方差与加权鞅半方差特征分析 | 第69-73页 |
| 4.3.4 满足交换条件的鞅半方差及加权鞅半方差β系数的提出 | 第73-74页 |
| 4.4 满足交换条件的鞅半方差及加权鞅半方差的时变β系数实证检验 | 第74-90页 |
| 4.4.1 下行β系数时变路径估计 | 第74-78页 |
| 4.4.2 单变量检验 | 第78-81页 |
| 4.4.3 多变量检验 | 第81-89页 |
| 4.4.4 结果分析 | 第89-90页 |
| 4.5 满足交换条件的鞅半方差及加权鞅半方差的β系数可能存在的缺陷 | 第90-93页 |
| 4.6 本章小结 | 第93-97页 |
| 第5章 基于Hogan-Warren半协方差与鞅理论的β系数的估计 | 第97-121页 |
| 5.1 半协方差的理论基础 | 第97-102页 |
| 5.1.1 半方差模型的介绍 | 第97-98页 |
| 5.1.2 均值-半方差框架下的资本市场线 | 第98-99页 |
| 5.1.3 均值-半方差框架下的证券市场线 | 第99-102页 |
| 5.2 基于Hogan-Warren半协方差与鞅理论的β系数的提出 | 第102-107页 |
| 5.2.1 基于Hogan-Warren半协方差与鞅理论的β系数的定义 | 第102-103页 |
| 5.2.2 基于半协方差与鞅理论的β系数特征分析 | 第103-107页 |
| 5.3 基于Hogan-Warren半协方差与鞅理论的时变β系数实证检验 | 第107-118页 |
| 5.3.1 基于Hogan-Warren半协方差与鞅理论的β系数时变路径估计 | 第107-109页 |
| 5.3.2 单变量检验 | 第109-112页 |
| 5.3.3 多变量检验 | 第112-116页 |
| 5.3.4 稳健性检验 | 第116-117页 |
| 5.3.5 结果分析 | 第117-118页 |
| 5.4 本章小结 | 第118-121页 |
| 第6章 基于均值-下偏矩模型与鞅理论的β系数的估计 | 第121-145页 |
| 6.1 下偏矩模型的理论基础 | 第121-127页 |
| 6.1.1 均值-下偏矩模型的介绍 | 第121-122页 |
| 6.1.2 基于均值-下偏矩模型的资本市场线 | 第122-124页 |
| 6.1.3 基于均值-下偏矩模型的下行β系数定义 | 第124-127页 |
| 6.2 基于均值-下偏矩模型与鞅理论的下行β系数提出 | 第127-131页 |
| 6.2.1 基于均值-下偏矩与鞅理论的下行β系数定义 | 第127-128页 |
| 6.2.2 基于均值-下偏矩与鞅理论的下行β系数估计方法 | 第128-131页 |
| 6.3 基于均值-下偏矩模型与鞅理论的时变β系数实证检验 | 第131-141页 |
| 6.3.1 基于均值-下偏矩模型与鞅理论的β系数时变路径估计 | 第131-134页 |
| 6.3.2 单变量检验 | 第134-135页 |
| 6.3.3 多变量检验 | 第135-139页 |
| 6.3.4 稳健性检验 | 第139-140页 |
| 6.3.5 结果分析 | 第140-141页 |
| 6.4 本章小结 | 第141-145页 |
| 第7章 中国资本市场发展特征与各阶段β系数适用性分析 | 第145-161页 |
| 7.1 中国资本市场发展进程、问题与风险防范措施 | 第145-149页 |
| 7.1.1 中国资本市场发展进程 | 第145-147页 |
| 7.1.2 中国资本市场存在的问题 | 第147-148页 |
| 7.1.3 防范中国资本市场系统性风险过高的措施 | 第148-149页 |
| 7.2 中国股票市场不同时段投资组合系统性风险特征分析 | 第149-159页 |
| 7.2.1 数据分段处理方法与描述性统计 | 第149-153页 |
| 7.2.2 时变β系数的描述性统计 | 第153-155页 |
| 7.2.3 各阶段β系数适用性实证分析 | 第155-156页 |
| 7.2.4 各阶段特质风险定价检验 | 第156-159页 |
| 7.2.5 结果分析 | 第159页 |
| 7.3 本章小结 | 第159-161页 |
| 全文总结 | 第161-163页 |
| 参考文献 | 第163-179页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及取得的科研成果 | 第179-181页 |
| 致谢 | 第181-182页 |
