| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 1 导论 | 第9-13页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 研究方法与主要内容 | 第10-12页 |
| 1.2.1 研究方法 | 第10-11页 |
| 1.2.2 主要内容 | 第11-12页 |
| 1.3 主要创新之处 | 第12-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-19页 |
| 2.1 国外研究 | 第13-16页 |
| 2.1.1 卖空机制的正面作用 | 第13-15页 |
| 2.1.2 卖空机制的负面作用 | 第15-16页 |
| 2.2 国内研究 | 第16-18页 |
| 2.2.1 卖空机制的正面作用 | 第16-17页 |
| 2.2.2 卖空交易的负面作用 | 第17-18页 |
| 2.3 文献评述 | 第18-19页 |
| 3 卖空机制对股票定价效率影响的理论基础 | 第19-30页 |
| 3.1 卖空机制概述 | 第19-22页 |
| 3.1.1 基本定义 | 第19-20页 |
| 3.1.2 卖空交易的作用 | 第20-21页 |
| 3.1.3 卖空交易的传导机制 | 第21-22页 |
| 3.2 股票定价效率 | 第22-24页 |
| 3.2.1 有效市场假说 | 第22-23页 |
| 3.2.2 市场摩擦 | 第23页 |
| 3.2.3 信息不完全 | 第23-24页 |
| 3.3 卖空交易机制对股票定价效率的影响机理 | 第24-30页 |
| 3.3.1 融资融券交易机制 | 第24-25页 |
| 3.3.2 股指期货交易机制 | 第25-28页 |
| 3.3.3 融券卖空与股指期货比较分析 | 第28-30页 |
| 4 中国卖空交易机制现状分析 | 第30-39页 |
| 4.1 中国卖空交易机制发展概况 | 第30-35页 |
| 4.1.1 融资融券交易 | 第30-33页 |
| 4.1.2 股指期货交易 | 第33-35页 |
| 4.2 中国卖空交易机制存在的主要问题 | 第35-39页 |
| 4.2.1 融资融券交易 | 第35-37页 |
| 4.2.2 股指期货交易 | 第37-39页 |
| 5 卖空机制对股票定价效率影响的实证分析 | 第39-57页 |
| 5.1 研究假设 | 第39页 |
| 5.2 研究设计 | 第39-46页 |
| 5.2.1 定价效率指标 | 第39-41页 |
| 5.2.2 实证模型设计 | 第41-43页 |
| 5.2.3 控制变量选取 | 第43-44页 |
| 5.2.4 数据描述 | 第44-46页 |
| 5.3 检验结果分析 | 第46-54页 |
| 5.3.1 样本加入卖空名单后对定价效率的影响 | 第46-49页 |
| 5.3.2 引入股指期货交易机制后对定价效率的影响 | 第49-51页 |
| 5.3.3 卖空机制受限后股票定价效率的变化情况 | 第51-52页 |
| 5.3.4 不同状态下卖空机制对股票定价效率的影响 | 第52-54页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第54-57页 |
| 6 结论和政策建议 | 第57-61页 |
| 6.1 研究结论 | 第57-58页 |
| 6.2 政策建议 | 第58-60页 |
| 6.3 研究的不足及展望 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 附录 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |