中信证券海外并购案例分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 导论 | 第9-21页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-18页 |
| 1.2.1 海外并购的FDI理论 | 第10-13页 |
| 1.2.2 海外并购的动机 | 第13-14页 |
| 1.2.3 海外并购的协同效应 | 第14-16页 |
| 1.2.4 海外并购后的整合 | 第16-17页 |
| 1.2.5 小结 | 第17-18页 |
| 1.3 重点解决的问题、研究方法与内容 | 第18-21页 |
| 1.3.1 重点解决的问题 | 第18-19页 |
| 1.3.2 研究方法及主要内容 | 第19-21页 |
| 2 中信证券并购里昂证券案例 | 第21-31页 |
| 2.1 并购双方的基本情况 | 第21-23页 |
| 2.1.1 并购方中信证券 | 第21-22页 |
| 2.1.2 被并购方里昂证券 | 第22-23页 |
| 2.2 并购的动机 | 第23-29页 |
| 2.2.1 中国企业海外并购的动机视角的机理分析 | 第23-25页 |
| 2.2.2 缓解中信证券国内市场竞争压力 | 第25-26页 |
| 2.2.3 国际化发展战略的必然选择 | 第26-27页 |
| 2.2.4 实现协同效应 | 第27-28页 |
| 2.2.5 迅速进入及扩大海外市场 | 第28-29页 |
| 2.3 并购的过程 | 第29-31页 |
| 3 中信证券海外并购的效果分析 | 第31-38页 |
| 3.1 实现境内外业务的协同效应 | 第31-32页 |
| 3.2 并购价格偏高 | 第32-34页 |
| 3.2.1“控股权溢价”分析 | 第33-34页 |
| 3.2.2 证券行业PB/PE分析 | 第34页 |
| 3.3 并购的财务分析 | 第34-36页 |
| 3.4 保留核心人才 | 第36页 |
| 3.5 小结 | 第36-38页 |
| 4 中信证券海外并购的基本经验及存在的潜在风险 | 第38-43页 |
| 4.1 中信证券海外并购的基本经验 | 第38-41页 |
| 4.1.1 符合企业的国际化发展模式 | 第38-39页 |
| 4.1.2 规范的尽职调查 | 第39页 |
| 4.1.3 并购目标选择恰当 | 第39-40页 |
| 4.1.4 准确把握并购时机 | 第40页 |
| 4.1.5 支付方式选择合理 | 第40-41页 |
| 4.2 案例中存在的潜在风险分析 | 第41-43页 |
| 4.2.1 文化整合风险分析 | 第41页 |
| 4.2.2 财务整合风险分析 | 第41-43页 |
| 5 中信证券海外并购对国内券商的启示 | 第43-48页 |
| 5.1 并购前的充分准备 | 第43-45页 |
| 5.1.1 制定清晰的国际化发展战略 | 第43页 |
| 5.1.2 选择合适的并购目标 | 第43-44页 |
| 5.1.3 把握恰当的并购时机 | 第44页 |
| 5.1.4 并购前要尽职调查 | 第44-45页 |
| 5.2 并购中的注意事项 | 第45-46页 |
| 5.2.1 并购目标的准确估值 | 第45页 |
| 5.2.2 合理的支付方式 | 第45-46页 |
| 5.3 重视并购后的整合 | 第46-48页 |
| 5.3.1 文化整合 | 第46-47页 |
| 5.3.2 财务整合 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 后记 | 第51页 |
